3.排放權配合拍賣規則的設計的核心是拍賣模式的選擇。但鑒于每種拍賣模式均有一定的缺點，有些問題要留給拍賣的監督規則去解決，包括對市場勢力的限制、對合謀行為的防范、信息披露的要求和主管機關監督權力和程序的設定等。監督規則的設計也是配額拍賣規則設計的一部分。由于我國目前排放權配額拍賣僅在起步階段，拍賣規模和拍賣次數有限，因此對監督規則的設計，尚缺乏整體的考慮。未來在出臺全國性的排放權配額拍賣辦法時，可以考慮先集中解決交易規則的問題，然后根據國內實踐經驗和國際經驗，[44]制定配額拍賣的監督規則。

 

排放權配額拍賣規則設計除了核心的拍賣模式選擇以外，還涉及拍賣時間與頻次的選擇、拍賣與跨期靈活措施的銜接、拍賣與數量調控措施的銜接等。限于篇幅，本文未能對上述問題做展開討論。這不僅是未來繼續研究的方向，同時隱含了這些因素引入后，增加拍賣規則的復雜性，從而在特定條件下需要修正本文研究結論的可能。

 

 

注釋：

[1]陳惠珍:《中國碳排放權交易監管法律制度研究》,第3頁.北京:社會科學文獻出版社,2017.

[2]Stefan Weishaar, Emission Trading Design: A Critical Overview, Cheltenham: Edward Elgar Publishing Limited. 2014, pp. 1-6.

[3]T. H. Titenberg, Emissions Trading: Principles and Practice, 2nd Edition, Resources for the Future, Washington, 2006, p. 127.

[4]World Bank Group,"State and Trends of Carbon Pricing 2018",pp.9-10.

https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/29687/9781464812927.pdf?sequence=5&isAllowed=y

[5]夏梓耀:《碳排放權研究》,第139頁.北京:中國法制出版社,2016.

[6]中國科學院廣州能源研究所碳交易課題組編:《廣東省碳排放權交易機制的設計與實踐問答》,第72-74頁.北京:中國環境出版社,2014.

[7]齊紹洲、王班班:《碳交易初始配額分配:模式與方法的比較分析》,載《武漢大學學報(哲學社會科學版)》2013年第5期.

[8]Karsten Neuhoff,Climate Policy after Copenhagen:The Role of Carbon Pricing, Cambridge:Cambridge University Press,2011,p.93.

[9]魏一鳴等:《碳金融與碳市場:方法與實證》,第24頁.北京:科學出版社,2010.

[10]Maosheng Duan,"Allowance Allocation under Emissions Trading Schemes in China", presented on Oct.12 2018. https://www.ictsd.org/sites/default/files/event/dm_allowance_allocation_under_chinas_etss.pdf.

[11]Karsten Neuhoff,Climate Policy after Copenhagen:The Role of Carbon Pricing, Cambridge:Cambridge University Press,2011,pp.73-76.

[12] 孫永平主編:《碳排放權交易藍皮書:中國碳排放權交易報告(2017)》,第168-172頁.北京:社會科學文獻出版社,2017.

[13]《中華人民共和國拍賣法》,第三條.

[14]C.Chan,P.Laplangne and D.Appels,The Role of Auction in Allocating Public

Resources, Productivity Commission Staff Research

Paper,ProductivityCommission,Melbourne.2003.pp.7-8.

[15]Ibid,Preface,p.viii-ix.

[16]陳劍、陳熙龍、宋西平編著:《拍賣理論與網上拍賣》,第2頁.北京:清華大學出版社,2005.

[17]Karsten Neuhoff & Felix Cha. Matthes et al,"The Role of Auctions for Emission Trading",p.14.

http://climatestrategies.org/wp-content/uploads/2008/10/role-of-auctions-09-oct-08final.pdf

[18]Giuseppe Lopomo et al,"Carbon Allowance Auction Design: An Assessment of Options for the U.S."https://faculty.fuqua.duke.edu/~dm121/papers/carbon_auction.pdf

[19]Charles Holt et al,"Auction Design for Selling CO2 Emission Allowances Under the Regional Greenhouse Initiative",p.16.

http://econ.ccps.virginia.edu/RePEc_docs/ceps_docs/rggi_auction_final.pdf

[20]Giuseppe Lopomo et al,"Carbon Allowance Auction Design: An Assessment of Options for the U.S.",

https://faculty.fuqua.duke.edu/~dm121/papers/carbon_auction.pdf

[21]Ibid.

[22]在2009年的一項研究中,Giuseppe Lopomo指出,向下喊價的荷蘭式喊價法主要是為了加快交易速度,因此適用于郁金香和魚等易于腐壞的商品.拍放權配額沒有這方面的顧慮,因此荷蘭式拍賣不大可能用于排放權配額拍賣.參見Giuseppe Lopomo & Leislie M. Marx,"Carbon Allowance Auction Design: An Evaluation of the Current Debat", https://nicholasinstitute.duke.edu/sites/default/files/publications/carbon-allowance-auction-design-an-evaluation-of-the-current-debate-paper.pdf

[23]Giuseppe Lopomo et al,"Carbon Allowance Auction Design: An Assessment of Options for the U.S.", 

https://faculty.fuqua.duke.edu/~dm121/papers/carbon_auction.pdf

[24]"Technical Aspects of EU Emission Allowance Auctions: Consultation Paper",pp.37-39.

https://ec.europa.eu/clima/sites/clima/files/docs/0002/cons_paper_en.pdf

[25]指威廉.維克里于1961年在Journal of Finance 16(1)上發表的

"Counter-speculation, Auctions,and Competitive Sealed Tenders"一文.這篇文章中,維克里將拍賣分為英式拍賣、荷式拍賣、第一價格封閉拍賣和第二價格封閉拍賣四種,并提出了"收益等價定理".這篇文章成為對拍買進行經濟分析的奠基之作.維克里于1996年與詹姆斯·莫里斯一道獲得諾貝爾經濟學獎.

[26]Ali Hortaçsu,"Recent Progress in the Empirical Analysis of Multi-Unit Auctions",International Journal of Industrial Organization 29 (2011) 345-349.

[27]Charles Holt et al,"Auction Design for Selling CO2 Emission Allowances Under the Regional Greenhouse Initiative",p.77. 

http://econ.ccps.virginia.edu/RePEc_docs/ceps_docs/rggi_auction_final.pdf

[28]劉文杰:《排污權拍賣比較實驗分析:基于我國火力發電行業的研究》,第14、16-18、51頁.南京財經大學碩士學位論文,2017.

[29]關于更為復雜的市場假設條件的模擬研究結論.可以參見魏一鳴等:《碳金融與碳市場:方法與實證》第44-46頁.北京:科學出版社,2010.

[30]寧金彪主編《中國碳市場報告(2014)》,第48頁.北京:社會科學文獻出版社,2014.

[31]資料來源:根據公開資料整理.

[32]資料來源:楊寶臣等:《碳排放權價格的政策效應:我國碳排放權試點的經驗證據》.載《電子科技大學學報(社科版)》2018年第1期.筆者有增補.

[33]資料來源:根據公開資料整理.

[34]《廣東碳市場配額拍賣分析》.

http://yx822.com/tanjiaoyi/2017/1105/60811.html

[35]陳波、孟萌:《基于最有拍賣數量和資金再分配模型的碳市場有償分配機制研究》.載《中國人口·資源與環境》2016年第8期.

[36]"Technical Aspects of EU Emission Allowance Auctions: Consultation Paper", pp.39-40.

https://ec.europa.eu/clima/sites/clima/files/docs/0002/cons_paper_en.pdf

[37]王平平:《拍賣機制設計:理論、模型及應用》,第12頁.南昌:江西人民出版社,2008.

[38]"Technical Aspects of EU Emission Allowance Auctions: Consultation Paper", p. 16.

https://ec.europa.eu/clima/sites/clima/files/docs/0002/cons_paper_en.pdf

[39]張益綱:《碳排放配額供給機制研究》,第60頁.吉林大學博士學位論文,2017.

[40]鄭爽等著:《全國七省市碳交易試點調查與研究》,第15頁.北京:中國經濟出版社,2014.

[41]在北京環境交易所組織的模擬交易中,一般將競買書的數量限定為不大于三份.

[42]關于此種拍賣方法可能的后果的分析,參見陳劍、陳熙龍、宋西平編著:《拍賣理論與網上拍賣》,第68-69頁.北京:清華大學出版社,2005.

[43]發改氣候規(2017)2191號《國家發展改革委關于印發<全國碳排放權交易市場建設方案(電力行業)>的通知》.

http://www.ndrc.gov.cn/zcfb/gfxwj/201712/t20171220_871127.html

[44]特別是歐盟關于配額拍賣的條例Commission Regulation(EU)No 1031/2010 of 12 November 2010 on the timing, administration and other aspects of auctioning of greenhouse gas emission allowances pursuant to Directive 2003/87/EC of the European Parliament and of the Council establishing a scheme for greenhouse gas emission allowances trading within the Community (Text with EEA relevance).

 

作者簡介

張小平，法學博士，中央財經大學法學院副教授。