國內外綠色金融產品與金融政策綜述

 

陳亞芹1、別智1、酒淼2

 

（1．興業銀行股份有限公司綠色金融部北京，100020；2.    住房和城鄉建設部科技與產業化發展中心，北京，100835）

 

[摘要] 本文介紹我國綠色金融發展歷程，對國內外綠色金融產品及實踐進行梳理，并對我國綠色金融創新發展的扶持政策展開簡要論述，提出以金融、財稅等政策支持綠色建筑的建議，以期通過市場化運作逐步替代財政補貼，最終形成中國綠色建筑發展的長效機制。

 

[關鍵詞] 綠色金融；綠色建筑；商業銀行

 

[基金項目]  全球環境基金五期中國城市建筑節能和可再生能源項目“北京市綠色建筑金融保險機制和政策研究”（合同編號：2-B-CS-15）；能源基金會項目（項目編號：G-1711-27038）。

 

A Summary of Green FinancialProducts and Policies at Domestic and overseas

 

CHEN Yaqin1, BIE Zhi1,JIU Miao2

 

(1.  Industrial Bank Co..Ltd. GreenFinance Department, Beijing, 100020;  2.Center of Science and Technology & Industrialization Development, MOHURD，Beijing，100835 )

 

[Abstract] The paper conducts a brief review to the developmentprocess of green finance in China, followed by an introduction to green financeproducts and practices at home and abroad. The paper then discusses supportingpolicies to green financial innovation and development in China. Suggestions tosupport green buildings with financial and fiscal policies are raised to servethe purpose of gradually replacing financial subsidies through market-orientedoperation, and finally forming a long-term mechanism for the development ofgreen building industry in China.

 

[Key words] Green Finance, Green Building,Commercial Bank

 

[FundProject] Global Environment Facility (GEF) Phase 5 Chinese Urban Building EnergyConservation and Renewable Energy Projects "Beijing Green BuildingFinancial Insurance Mechanism and Policy Research" ( Contract No.2-B-CS-15）; EnergyFoundation Project (Project No. G-1711-27038）.

 

綠色金融發展歷程   

 

近年來，我國相關監管機構紛紛出臺政策文件，對綠色金融涵蓋的行業、產業項目類型進行規范和管理，進一步明確了綠色金融的范疇。

 

2013年，銀監會發布的《綠色信貸統計制度》定義并列舉了12大類以及多個細分類別的綠色金融領域，主要包括：1、綠色農業開發項目；2、綠色林業開發項目；3、工業節能節水環保項目；4、自然保護、生態修復及災害防控項目；5、資源循環利用項目；6、垃圾處理及污染防治項目；7、可再生能源及清潔能源項目；8、農村及城市水項目；9、建筑節能及綠色建筑；10、綠色交通運輸項目；11、節能環保服務；12、采用國際慣例或國際標準的境外項目。《綠色信貸統計制度》是監管機構首次明確綠色金融支持領域，為銀行收集綠色金融項目信息、制定綠色金融管理政策、創新綠色金融產品等方面提供制度依據，是綠色信貸體系重要的組成部分。

 

2015年，人民銀行發布綠色金融債相關事宜公告及《綠色債券支持項目目錄》，針對綠色金融支持的領域進行更新，增加能源管理中心、新能源汽車、災害應急防控等項目類型。人民銀行發布的綠色金融債相關事宜公告將綠色金融產品和服務品種進行擴大，從此前統計的綠色信貸產品，擴展為綠色金融債券產品，從國家層面支持綠色金融產品和服務創新。

 

2016年，發改委發布《綠色債券指發行指引》，針對綠色金融企業債券進行規范，同時，發改委作為行業主管部門，從行業角度梳理綠色金融支持的領域，重點項目包括：節能減排技術改造項目，綠色城鎮化項目，能源清潔高效利用項目，新能源開發利用項目，循環經濟發展項目，水資源節約和非常規水資源開發利用項目，污染防治項目，生態農林業項目，節能環保產業項目，低碳產業項目，生態文明先行示范實驗項目，低碳發展試點示范項目。

 

2016年及2017年，上交所發布《關于開展綠色公司債券試點的通知》，深交所發布《關于開展綠色公司債券業務試點的通知》，證監會發布《關于支持綠色債券發展的指導意見》，銀行間市場交易商協會發布《非金融企業綠色債務融資工具業務指引》。這些文件在綠色項目的認定標準上，沿用人民銀行《綠色債券支持項目目錄》；在適用產品上，進一步將綠色金融產品擴展至綠色公司債券和綠色債務融資工具。

 

2016年，中國人民銀行、財政部、國家發展和改革委員會、環境保護部、中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會等七部委發布《關于構建綠色金融體系的指導意見》，這是全球首個政府主導的較為全面的綠色金融政策框架，對綠色金融的發展給出了頂層設計，政府、社會資本各參與方可以采用不同品種的綠色金融產品和金融工具，并從操作層面進行了基本要素的搭建。

 

《指導意見》明確：綠色金融是指為支持環境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用的經濟活動，即對環保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領域的項目投融資、項目運營、風險管理等所提供的金融服務。綠色金融體系是為支持經濟向綠色化轉型的制度安排，不僅包括傳統意義上的綠色信貸，也包括將環境保護與新型的融資工具結合起來的綠色債券、綠色股票指數和相關產品、綠色發展基金、碳金融等金融工具和相關政策。

 

在我國經濟增長轉型的關鍵時期，監管機構及主管部委紛紛出臺綠色金融政策文件，將綠色金融體系上升至國家戰略，對培育新增長點的意義明顯，對轉變經濟增長方式，引導社會資本積極參與綠色項目，降低融資門檻，促進經濟健康發展有著深遠的意義。

 

綠色金融產品梳理   

 

綠色金融項目通常存在前期投入大、收益期長且收益較低、具有顯著外部性等特點，對于融資條件要求較高。很長一段時間，綠色金融產品由政府和政策性金融機構主推，普遍配套優惠政策。近年來，越來越多的商業銀行自發地參與綠色金融市場，除了銀行業自身對社會責任的要求不斷提高以外，綠色金融項目的環境和社會效應能夠降低項目的環境社會風險；部分綠色金融項目實現的節能減排或環境效應可以在環境產權交易市場上轉化為環境資產；同時，政府向綠色項目提供政策傾斜也是從另一個角度將環境和社會效益內部化，提高項目盈利能力。