碳金融泛指所有服務(wù)于減少或限制溫室氣體排放的金融活動，包括直接投融資、碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項目開發(fā)的投融資及其他相關(guān)活動等。狹義地說，碳金融可以為購買溫室氣體減排項目提供資金；廣義的碳金融指氣候變化的市場化解決方案。

低碳經(jīng)濟發(fā)展必然要求傳統(tǒng)金融向碳金融延伸。一旦碳排放指標(biāo)和減排額度被確定和分配，這種類似國際貨幣基金組織特別提款權(quán)的權(quán)利，將與各國國際收支平衡、貿(mào)易摩擦、匯率等聯(lián)系起來，碳排放權(quán)有可能成為未來重建國際貨幣體系和國際金融秩序的要素之一。隨著碳市場的發(fā)展，世界碳金融模式必將發(fā)生變化。事實上，金融模式已經(jīng)發(fā)生變化，包括更多的股權(quán)投資、商品交易，模糊了投資銀行、風(fēng)險投資和對沖基金的業(yè)務(wù)范圍。推動金融市場變化的一個主要原因是“環(huán)境金融市場”，即碳金融市場的形成和發(fā)展。

碳金融的迅速成長，主要源于其以下功能：

一是減排成本收益轉(zhuǎn)化功能。在碳市場機制下，碳排放權(quán)具有商品屬性，其價格信號功能引導(dǎo)經(jīng)濟主體把碳排放成本作為投資決策的一個重要因素，使外部成本內(nèi)部化。隨著碳市場規(guī)模的擴大和碳貨幣化程度的提高，碳排放權(quán)進一步衍生為具有流動性的金融資產(chǎn)。積極有效的碳資產(chǎn)管理已成為促進經(jīng)濟發(fā)展中碳成本向碳收益轉(zhuǎn)化的有效手段。

二是能源轉(zhuǎn)型的融資功能。不同發(fā)展階段的國家能源結(jié)構(gòu)差異很大，對減排目標(biāo)約束的適應(yīng)能力也不同。項目融資、風(fēng)險投資和私募基金等融資方式具有動員金融資源、促進可持續(xù)能源發(fā)展的能力，也有利于改變對化石燃料的依賴，并從高碳能源向低碳能源轉(zhuǎn)型。

三是氣候風(fēng)險管理和轉(zhuǎn)移功能。能源產(chǎn)業(yè)可以利用天氣期權(quán)等衍生品來規(guī)避價格波動風(fēng)險。農(nóng)業(yè)通過天氣指數(shù)及相關(guān)的保險產(chǎn)品，把風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給有吸納能力的交易者。風(fēng)險債券可以發(fā)揮資本市場對災(zāi)害損失的經(jīng)濟補償和分擔(dān)功能，從風(fēng)險保險業(yè)向資本市場轉(zhuǎn)移。

四是國際貿(mào)易投資促進功能。碳交易特別是清潔發(fā)展機制在降低發(fā)達(dá)國家減排成本的同時，也促進其資金和技術(shù)向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移，使發(fā)展中國家在人均收入較低的條件下減排溫室氣體，從而為國際貿(mào)易投資和技術(shù)轉(zhuǎn)移提供了便利。