強制披露氣候變化內容港交所擬修訂ESG披露要求

文章來源:上海證券報黎靈希2023-04-20 10:22

　　近日，港交所刊發了有關優化環境、社會及管治（ESG）框架下的氣候信息披露咨詢文件（以下簡稱“咨詢文件”），建議所有發行人在其ESG報告中披露氣候相關信息，在市場上引起關注。

　　多位受訪人士對上海證券報記者表示，此次咨詢文件是港交所確保其ESG框架與國際標準一致的重要舉措。港交所通過將氣候信息的披露責任提升至強制披露，引導更多企業重視氣候變化應對，實現低碳綠色發展。

　　擴大范圍：強制氣候相關披露

　　咨詢文件披露的《上市規則》修訂擬稿中，顯著調整在于將氣候變化相關內容列入強制披露行列。

　　港交所參照國際可持續發展準則理事會（ISSB）氣候準則和氣候相關財務信息披露工作組（TCFD）建議的架構，從管治、策略、風險管理、指標及目標四個方面，制定了新的氣候相關信息披露框架。

　　在管治方面，發行人需披露監察及管理氣候相關風險及機遇的管治流程、監控及程序。

　　在策略方面，發行人需披露的內容包括氣候相關風險與機遇、過渡計劃、氣候抵御力以及財務影響。以財務影響為例，發行人需披露氣候相關風險及機遇對發行人的財務狀況、財務表現及現金流量的當前影響（定量，如屬重大）和預期影響（定性）。

　　在指標及目標方面，發行人需披露溫室氣體排放數據，用于應對氣候相關風險及機遇的資本開支金額以及如何將氣候相關考慮因素納入薪酬政策等內容。設有內部碳價格的發行人，還需披露其內部碳價格以及其如何應用于發行人的決策。

　　上海閔行區青悅環保信息技術服務中心主任劉春蕾認為，此次港交所的咨詢文件與ISSB標準接軌，并鼓勵應用其他國際標準，降低企業面向不同市場及地區的披露成本，對于企業開拓國際國內兩個市場有重要意義。同時，咨詢文件有利于推動企業從自身可持續及人類可持續發展的雙重重要性看問題，更加自覺地把可持續發展理念納入企業實際運營管理。

　　“相信大部分企業對于這一次修訂咨詢的要求，是有心理準備的，部分大型審計機構應該已經在研究相關的規則。”盛業公司秘書王錚告訴記者，作為港股上市公司，盛業一直以來將公司的戰略布局、業務發展、日常經營等方面，與聯合國倡導的可持續發展目標相結合。

　　“我們剛剛召開的年度董事會圍繞ESG工作，特別是如何結合公司平臺化戰略做了深入的討論，在即將披露的2022年ESG報告中我們也重點關注了氣候變化的內容。”王錚說。

　　提升力度：改“指引”為“守則”

　　值得關注的是，本次修訂擬將ESG相關條款的附錄標題，從原先的《環境、社會及管治報告指引》改為《環境、社會及管治守則》。

　　港交所表示，“指引”一詞或令人以為相關規則僅屬自愿性質，但事實上，發行人需根據有關規定作出強制或“不遵守就解釋”的匯報，否則便會違反《上市規則》。

　　這意味著，上述修訂若最終成行，港股市場將步入新一輪與國際標準接軌的ESG信息披露監管時代。

　　海底撈相關負責人對記者表示，在關注ESG成為社會共識后，企業的業務發展與ESG實踐聯系將越發密切，進而促使企業在內部建立起完善的ESG落地保障體系，推動企業內部組織架構、治理架構、考核激勵體系、管理流程等方面的變革，實現業務與ESG實踐的融合發展。

　　王錚表示，從國際準則變化和港交所相關規則的修訂可以看出，整體原則和思路是要企業將ESG理念融入公司整體發展戰略來考慮。無論是自身的碳排放，還是上下游價值鏈的碳排放，都需要企業主動做出相應的戰略安排，促成業務與ESG實踐的共贏。

　　大多數公司剛剛接觸氣候風險管理與信息披露工作，特別是對于中小規模的公司而言，要適應并非易事。“監管的要求意味著ESG信息披露不再只是花些成本做一份報告這么簡單，部分初創公司和規模較小的公司，可能需要提前做規劃和部署。”王錚說。

　　根據咨詢文件，本次氣候相關信息披露規定的生效日期設定為2024年1月1日。考慮到發行人可能需要更多時間及工作才可遵守部分披露規定，港交所對部分指標設定了過渡規定。如氣候相關風險與機遇的財務影響等內容的披露，可在生效后首兩個匯報年度，即2026年1月1日或之后開始的財政年度，全面遵守所有新的氣候相關披露規定。

　　首次公開招股申請人則必須在招股章程中，按照新規披露重大ESG風險及相關資料，并設有相關機制以便于上市后符合港交所的ESG規定。

　　提供參考：提升披露準確度、可信度

　　作為全球重要的國際金融中心，港股市場對于ESG信息披露的要求一直走在其他市場的前列。業內普遍認為，港股市場的相關舉措對A股的ESG信息披露監管和上市公司ESG工作有參考意義。

　　首先是將氣候相關披露工作提升至強制行列。此前，中國金融學會綠色金融專業委員會主任、北京綠色金融與可持續發展研究院院長馬駿在接受記者采訪時談到，強制披露是有效應對“漂綠”行為的方式之一。“如果披露不是強制性的，而是想披露就披露、不想披露就不披露，會影響數據的可得性和披露的質量。”

　　其次是披露規則與國際接軌。“國際披露標準的整合有利于企業降低ESG披露成本，實現更便捷披露。”劉春蕾告訴記者，在A股仍然沒有強制性披露標準的情況下，有國際化視野及追求的企業，應該主動對標國際ESG披露標準，提前布局應用國際標準，用國際通用ESG語言與國際投資者及消費者等利益相關方交流。

　　最后是要求企業披露相關指標和目標。有業內人士對記者表示，制定氣候相關目標，除了令上市公司目標更明確具體，也有助于公司及其投資者監察過渡計劃的實施進度。同時，咨詢文件要求企業在某些信息的披露上提供“定量”資料，有助于提高ESG數據的準確性和可信度。