ESG發展迎政策利好，ESG相關主題基金站上風口。Wind數據顯示，截至5月27日，ESG投資基金數量超160只，規模合計近2300億元。多家基金公司ESG相關產品負責人表示，碳達峰、碳中和作為我國未來重要戰略部署，為國內ESG投資發展提供重要機遇。

 

新成立ESG基金較去年同期翻倍

 

ESG產品賽道日漸興旺

 

Choice數據顯示，截至5月27日，今年以來，新成立了14只（不同份額合并計算）ESG投資基金，較去年同期翻倍。從單只規?？床⒉淮?，其中有3只ESG產品規模超過10億元。從整體看，年內新成立的ESG投資基金規模近70億元，較去年同期上漲約60%。

 

值得注意的是，近三年，純ESG主題基金數量有明顯上漲，年內超四成的新成立ESG基金為純ESG主題基金。

 

而包含了ESG、美麗中國、電力、節能、新能源、低碳、環境、環保、碳中和、氣候變化、綠色等字眼的泛ESG基金達160多只，基金總規模近2300億元。

 

從類型上看，涵蓋了混合基金、ETF產品等，比如東方紅ESG可持續投資混合A、方正富邦ESG主題投資混合A、富國滬深300ESGETF、工銀瑞信中證180ESGETF基金等。

 

華夏基金認為，在全球倡導可持續發展大背景和境內“碳達峰”、“碳中和”等大趨勢共同作用下，ESG投資在中國將具有非常廣闊的發展空間。ESG可以提供一個在財務視角之外的新的看待企業和看待發展的方向。而且ESG理念與公司的企業文化、投資理念共振——希望為投資者實現長期、可持續的收益。

 

景順長城副總經理、量化及指數投資部總經理黎海威認為，ESG理念投資是全球大勢所趨。在國內，ESG因子和公募量化基金的持倉周期比較容易形成互補。未來一段時間內，隨著市場估值泡沫的擠出，投資思維更多會回歸到投資本源。業績穩定性、現金流等因素日益受到重視，對量化策略比較有利，ESG量化策略的比較優勢會逐漸顯現。

 

迎政策利好

 

ESG主題基金發展任重道遠

 

今年4月底，證監會下發《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》?！兑庖姟分赋觯龑Ч夹袠I總結ESG投資規律，大力發展綠色金融，積極踐行責任投資理念，改善投資活動環境績效，服務綠色經濟發展。今年5月，證監會又發布《優化公募基金注冊機制促進行業高質量發展》的情況通報。《通報》指出，鼓勵基金管理人守正創新，開發ESG產品。

 

可以預見，得益于產業轉型戰略和政策層面利好，“ESG”基金規模未來將持續增長。但在ESG發展的過程中，仍有很多問題圍繞其中，比如ESG是否真的能獲取超額收益等。此外，未來ESG的發展是否會迎來更多內外部因素的挑戰。

 

華夏基金ESG業務委員會主席、國際投資部、國際業務部行政負責人潘中寧認為，貫徹ESG理念和獲取好的收益并不沖突。一方面，從“控風險”的角度看，把ESG原則應用到投資標的篩選中，對于控制尾部風險非常有效。如果說一般投資的收益率是20%和30%的差別，那踩雷與否則是0和1的差別。另一方面，從積極的角度講，用ESG的視角也可以幫助我們發現質地好的標的。從理念而言，ESG投資無論對上市公司還是投資人，都能帶來諸多好處。對上市公司而言，踐行ESG理念可規范企業經營行為，讓公司獲得更好的中長期發展。對投資者來說，將ESG指標與財務數據結合起來進行分析，能夠有效地衡量企業的可持續發展能力。從投資實踐來看，納入ESG策略的投資組合展示了較好的風險收益比。中金公司曾統計國內偏股基金中ESG主題和非ESG主題基金的近1年的“收益—波動率”分布，發現ESG基金收益波動曲線斜率更高，說明ESG基金具有更高的風險調整后收益。

 

“當前ESG投資比較大的挑戰是，國際通用ESG評估體系在中國市場并不完全適用，而國內ESG的評價標準尚未統一和成熟。此外，由于我國尚未全面強制ESG信息披露，自愿披露ESG信息的公司尚屬少數，這給投資標的的選擇帶來一定困難。為了應對ESG投資存在的挑戰，越來越多的中國基金管理人正在加強ESG投研能力，探索中國特色的ESG評價體系，積極嘗試各種ESG投資策略，促進ESG投資的本土化推廣。”潘中寧也同時提到。

 

滬上一家頭部基金公司ESG基金經理也表示，外資進入中國市場進行投資時,有對投資標的ESG評級方面的需求，但中國國內目前能提供這樣服務的機構還不多,要么直接購買海外機構的ESG評級,但海外機構的評級和中國的具體情況并不完全適應，而一些國內機構花巨資打造自身ESG評級體系,但短時間內也很難很好適應國內市場的各項ESG投資需求。當前最大的問題是,國內缺乏統一的、可量化的ESG評價指標。不少投資機構在進行ESG調研時，難以獲得上市公司環境、社會責任、公司治理方面的全面信息。