ESG（環境、社會、公司治理）投資迎來政策利好，相關主題基金快速發展。目前，ESG投資基金數量已超過160只，總規模近2300億元。多家基金公司ESG產品負責人表示，“雙碳”是未來重要戰略部署，為國內ESG投資發展提供重要機遇。

 

新成立ESG基金較去年同期翻倍

 

ESG產品賽道日漸興旺

 

Choice數據顯示，截至5月27日，今年以來已成立14只ESG投資基金，同比翻倍。今年基金發行市場非常低迷，ESG基金募集規模相對較好，有3只產品首募規模超過10億元。從整體看，年內新成立的ESG投資基金規模近70億元，比去年同期多出60%。

 

值得注意的是，近三年，純ESG主題基金數量有明顯上漲，年內超四成新成立ESG基金為純ESG主題基金。

 

統計顯示，目前，包括ESG、美麗中國、電力、節能、新能源、低碳、環境、環保、碳中和、氣候變化、綠色等主題在內的泛ESG基金數量超過160只，總規模近2300億元。

 

從類型上看，ESG基金已涵蓋混合基金、ETF產品等，比如東方紅ESG可持續投資混合、方正富邦ESG主題投資混合、富國滬深300ESGETF、工銀瑞信中證180ESGETF等。

 

華夏基金認為，在全球倡導可持續發展和我國“碳達峰”、“碳中和”等大趨勢共同作用下，ESG投資在中國具有非常廣闊的發展空間。

 

景順長城副總經理、量化及指數投資部總經理黎海威認為，ESG理念投資是全球性的大趨勢。國內，ESG因子和公募量化基金的持倉周期容易形成互補。隨著市場估值泡沫的擠出，投資思維將會回歸到投資本源。業績穩定性、現金流等因素日益受到重視，對量化策略比較有利，ESG量化策略的比較優勢將會逐漸顯現出來。

 

迎政策利好

 

ESG主題基金發展空間廣闊

 

今年4月底，證監會下發《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》，指出要引導公募行業總結ESG投資規律，大力發展綠色金融。近日發布的《優化公募基金注冊機制促進行業高質量發展》情況通報，也鼓勵基金管理人開發ESG產品。

 

可以預見，得益于產業轉型戰略和政策層面利好，ESG主題基金將迎來更大的發展空間。

 

華夏基金ESG業務委員會主席、國際投資部、國際業務部行政負責人潘中寧認為，貫徹ESG理念和獲取好的收益并不沖突。從“控風險”角度看，將ESG原則應用到投資標的的篩選中，對于控制尾部風險非常有效。如果說一般投資的收益率是20%和30%的差別，那踩雷與否則是0和1的差別。基于ESG視角，可以發現質地更好的標的。對投資者來說，將ESG指標與財務數據結合起來進行分析，能夠有效地衡量企業的可持續發展能力。從投資實踐來看，納入ESG策略的投資組合展示出了較好的風險收益比。中金公司曾經對偏股基金中ESG主題和非ESG主題基金近1年的“收益—波動率”做過對比，結果顯示ESG基金的收益波動曲線斜率更高，說明ESG基金具有更高的風險調整后收益。

 

不過，當前ESG投資也面臨一些挑戰。“國內ESG的評價標準尚不成熟且不統一，而且，目前并沒有全面強制ESG信息披露，自愿披露ESG信息的公司尚屬少數，這給投資標的的選擇帶來一定的困難。為應對ESG投資的挑戰，基金管理人正在努力提升ESG投研能力，探索有中國特色的ESG評價體系，嘗試各種ESG投資策略。”潘中寧說。

 

滬上一家基金公司ESG基金經理表示，外資進入中國市場，有對投資標的ESG評級方面的需求，但國內目前能提供這樣服務的機構還不多。“當前最大的問題是，國內缺乏統一的、可量化的ESG評價指標。不少投資機構在進行ESG調研時，難以獲得上市公司在環境、社會責任、公司治理方面的全面信息。”