MRI方法的優(yōu)勢(shì)
它完全由投資組合經(jīng)理設(shè)計(jì)和驅(qū)動(dòng)
MRI框架不依賴于第三方評(píng)估結(jié)果和數(shù)據(jù)——這些數(shù)據(jù)僅僅被認(rèn)為是一種資源。
采用絕對(duì)分值而不是行業(yè)相關(guān)的分值作為評(píng)估基準(zhǔn),這有助于比較不同行業(yè)的公司,反映了一種自下而上、絕對(duì)的、與基準(zhǔn)無關(guān)的心態(tài)。
重點(diǎn)是關(guān)鍵的ESG因素及其對(duì)投資論點(diǎn)的影響,而不是勾選每一個(gè)可能的(可能是不相關(guān)的)方框。
MRI使摩根士丹利能夠比較公司,并確定特定領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者和落后者,從而提高了針對(duì)性。
MRI是結(jié)構(gòu)化的,但并不教條——MRI的評(píng)估結(jié)果不用公式來構(gòu)建,其分?jǐn)?shù)反映了投資組合經(jīng)理的整體觀點(diǎn)。
總的來說,MRI評(píng)估過程可以讓團(tuán)隊(duì)進(jìn)行討論和挑戰(zhàn),并隨著時(shí)間的推移跟蹤評(píng)估結(jié)果的變化。
結(jié)論
摩根士丹利的投資管理團(tuán)隊(duì)在評(píng)估股票并做出投資決策時(shí),會(huì)以團(tuán)隊(duì)的形式對(duì)投資標(biāo)的公司主要優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)進(jìn)行辯論。重點(diǎn)關(guān)注那些對(duì)公司經(jīng)營(yíng)資本回報(bào)率的長(zhǎng)期可持續(xù)性影響最大的因素,包括ESG因素。MRI方法加強(qiáng)了這一方法,因?yàn)樗鼮殚L(zhǎng)期以來的投資過程增加了更多的結(jié)構(gòu)、參考和完整性,其目的是在全球范圍內(nèi)確定
價(jià)格合理、管理良好、高質(zhì)量、具有良好或不斷改善的ESG表現(xiàn),并且具有復(fù)利效應(yīng)的標(biāo)的公司。
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