自“2030年前碳達峰、2060年前碳中和”目標提出后，距今已有三年時間。從證券公司行業發展情況來看，各家機構正積極踐行ESG理念并持續發展綠色投資。據了解，當前已有部分機構通過制定ESG風險相關管理制度或體系、將ESG風險管理融入各業務流程等方式踐行ESG理念，也有機構通過大力發展綠色債券等方式助力實現“雙碳”目標。但從行業整體發展情況來看，有業內人士指出，目前國內券商踐行ESG理念面臨著起步晚、績效提升需時間檢驗等難題，總體而言，仍存在較大的提升空間，需要積極學習國際ESG發展經驗。

 

　　ESG投資助力綠色金融

 

　　2020年9月，雙碳目標正式提出，距今已有三年。與此同時，相關機構也通過大力發展綠色債券等方式助力實現“雙碳”目標。例如，中金公司在2023年上半年共助力發行42單綠色及ESG債券，規模超人民幣2800億元。同期，截至2023年6月末，海通國際也完成48筆債券發行項目；債券資本市場團隊深入踐行ESG和可持續金融理念，完成3筆綠色及可持續債券的承銷，融資規模達5.7億美元。

 

　　從行業整體情況來看，在證券公司履行社會責任方面，中證協數據顯示，有47家券商在2022年度承銷發行綠色公司債券、綠色資產證券化產品、碳中和綠色公司債券，其中，中信證券、中信建投證券、國泰君安證券、中金公司、華泰證券、平安證券6家機構的總金額超100億元，而中信證券的總金額高達350.77億元，領先其余機構。

 

　　在國家積極推進綠色經濟發展的當下，證券公司行業也通過制定ESG風險相關管理制度或體系、將ESG風險管理融入各業務流程等方式積極踐行ESG理念，而這也成為相關機構推動文化建設與公司治理深度融合的重要一環。從最新公開內容來看，已有16家券商將ESG相關內容納入2022年度文化建設實踐年度報告中。

 

　　例如，東北證券在2022年度文化建設實踐年度報告中指出，其積極踐行新發展理念，構建ESG治理架構，推進社會責任與ESG管理雙向發力、有序銜接，切實推動文化建設與公司治理深度融合。東方證券也在相關報告中提及，為全面貫徹新發展理念，公司監事會將“公司治理”研究進一步延伸到ESG領域；2022年，公司積極創建和推進《以ESG投資理念推進綠色金融的探索與實踐》項目，系統化提出了ESG投資助力綠色金融發展的可行性方案，以ESG投資理念推進綠色金融的探索與實踐。

 

　　此外，中證協也指出，部分證券公司將ESG風險管理與傳統風險管理工作相結合，如將ESG風險管理嵌入盡職調查、內部評級、集中度管理及黑名單管理流程中，保證ESG風險管理行之有效，最終促進證券公司各業務的持續、健康發展。例如，華泰證券發布的2022年度社會責任報告就顯示，其將客戶ESG盡職調查管理機制融入公司總部相關部門及子公司的融資類、股權投資類及投資銀行類相關的業務全流程。

 

　　機構發展進度不一

 

　　那么，從國際層面來看，國內券商在ESG方面的實踐水平又如何？公開資料顯示，MSCI發布的證券公司2022年ESG評級結果中，全球共有53家投資銀行業與經紀業公司獲得MSCI ESG的公開評級。據了解，MSCI ESG評級參考指標包括環境、社會和公司治理共3個一級指標，以及氣候變化、自然資源、污染和消耗等二級指標10個，碳排放、融資環境因素、氣候變化脆弱性等三級指標35個。

 

　　而MSCI證券公司ESG評級在券商領域主要關注上市公司的公司治理、企業行為、產品投資責任、金融環境影響和人力資本發展五大指標。具體來看，2022年度，A級券商隊伍擴容，共有4家券商的ESG評級為A級，分別為海通證券、中金公司、華泰證券和東方證券。

 

　　此外，海通證券也在近期公開表示，公司與境內外主要評級機構深入溝通，以ESG評級提升為導向形成改進項，將相關工作納入ESG實踐視野，推動評級結果持續向好；圍繞ESG方面的工作成果和有益實踐開展主題宣傳，傳遞責任聲音，傳播價值貢獻，引導行業提升ESG建設水平。

 

　　盡管部分機構在ESG理念實踐方面取得長足進展，但就行業整體情況而言，仍存在發展滯后、評級水平偏低等情況。有行業分析觀點指出，目前國內券商在MSCI的 ESG評級中總體處于偏低水平。部分業內人士也認為，國內券商發展ESG仍存在較大的提升空間。

 

　　產業經濟資深研究人士王劍輝表示，ESG這一理念在國內企業的公司治理層面仍處于初期階段，相關機構也正逐步將這一理念納入到經營管理和戰略發展中。但實際上，對于券商而言，在這一方面的發展主要依托其服務對象的發展水平來帶動。盡管部分券商在逐步建立ESG的服務體系和服務標準，但這也取決于其服務的對象能否在較短的時間內達到相關目標。因此券商在發展這一方面時有先天性的滯后因素。

 

　　盡管起步較晚，但也有業內人士認為國內券商可通過多種形式積極提升、學習ESG發展經驗。在川財證券研究所所長陳靂看來，對于證券業，ESG是實現行業可持續發展的重要理念，積極踐行ESG發展也有助于證券行業的綠色低碳發展。目前各家券商正在努力踐行ESG理念，通過管理、經營等方式向ESG發展靠攏，積極擁抱企業發展重要理念。

 

　　但陳靂也提到，目前國內券商確實在ESG的一些方面仍存在提升空間，需要積極學習國際ESG發展經驗。另一方面，證券行業還面臨著ESG管理起步較晚、績效提升需時間檢驗等難題。