ESG與行業主題基金有何區別?
記者根據Wind數據統計,截至5月25日,市場中名稱帶有“ESG”的公募基金產品已有21只,合計規模74.78億元。包含節能、低碳、綠色等概念的“泛ESG”基金產品已達160只,總規模超2000億元。 盡管對于整個基金市場而言,ESG產品仍然規模較小,但對于投資者而言,如此規模與數量的產品足以令人眼花繚亂。
那么,ESG產品與此前推出的行業主題基金有何差別?投資者又該如何分辨?
對此,章嘉玉告訴記者,首先,ESG投資是一套邏輯嚴謹、可量化、通過考慮企業估值建立投資組合的決策或策略。因此ESG基金在發展初期,最簡單的是將相關投資主題作為一類。以
新能源基金為例,即使是過去發行的
新能源基金,只要是把資金投在替代能源或新能源技術相關的標的上,它仍然是一個ESG的主題基金。而新推出的ESG能源基金,除了投資相關標的之外,可能會在投資流程中加入一些篩選,比如標的在S或G方面做得更好則會加分,可以理解為一個更精進的主題基金,但是并不表示此前推出的新能源基金就不值得投資。
除了新能源主題基金之外,國內近年提出的高質量發展、共同富裕理念下,可持續農業、醫療保健、循環經濟、
低碳經濟、技術創新等主題基金也都屬于ESG投資。章嘉玉建議,投資者可以多參考基金的公開說明書,了解產品的投資目標、投資流程、投資策略等來判斷其是否屬于ESG投資。
劉均偉也表示,近年來,ESG投資產品的定義和分類,國際上逐步開始明確。2019年歐盟發布《可持續金融披露條例》,加強了對ESG金融產品信息披露的要求。當前,我國投資者的ESG認知水平在快速提升,但ESG投資的披露和監管政策尚在醞釀過程中,并未有統一明確的ESG產品分類方法,因此ESG投資產品與原有主題投資產品的界線尚存在模糊地帶。
同樣以新能源主題基金為例,劉均偉告訴記者,新能源主題基金屬于可持續主題投資,是全球可持續投資聯盟(GSIA)定義的七大類ESG投資策略之一。但是,并非所有新能源主題的基金產品都能滿足ESG投資要求。從持倉角度來看,新能源股票如要納入ESG投資組合,除了公司主營業務需以新能源為主外,還應在社會維度和公司治理維度獲得不錯的評分。從投資策略來看,ESG投資并非各類可持續投資主題的加總,新能源主題基金是否屬于ESG產品,還需對其投資策略和投資流程進行評估。 禸嫆@唻洎:狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńpāīfāńɡ.cōm
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