多位專家12月17日在“中國社會科學院社會保障論壇暨《中國養老金發展報告2021》發布式”上表示，“雙碳”將產生大量投資機會，而養老基金體量大、久期長，天然契合“雙碳”投資需求。養老基金應注重“雙碳”領域投資，加大綠色投資力度，實現養老基金保值增值。

 

　　“雙碳”將產生新投資機會

 

　　專家認為，養老基金天然契合“雙碳”投資需求，將帶動相關投資快速增長。

 

　　全國社保基金理事會副理事長陳文輝認為，養老基金資產配置應轉變簡單的分散投資理念，更注重在“雙碳”領域的投資，更好實現養老基金保值增值。 

 

　　陳文輝介紹，一方面，“雙碳”將重塑能源結構和能源格局，產生許多新的投資機會。另一方面，養老基金體量大、久期長，天然契合“雙碳”投資的需求。為應對人口老齡化，我國正不斷增加養老基金和養老儲備基金規模。目前，我國三大養老支柱積累了巨額資金，總規模超過13萬億元，未來還將繼續增長。

 

　　陳文輝認為，養老基金作為資本市場最重要的參與者和資產所有者，在推廣ESG（環境、社會、治理）投資理念和踐行ESG投資策略中將發揮重要作用。

 

　　中國銀保監會資金運用監管部主任袁序成介紹，初步統計，保險資金通過債券、股票、資管產品等方式投向碳中和、碳達峰和綠色發展相關產業達1萬億元左右。

 

　　營造良好投資生態

 

　　“我國養老基金的ESG投資和養老基金的長期屬性、公共屬性、避險屬性的理念與ESG理念不謀而合。但總體上，我國養老基金在綠色投資、可持續投資中占比不高。同時，數據缺乏、評價標準不統一、信息披露不健全等問題是制約我國養老基金ESG投資的外部因素。”中國社科院社會發展戰略研究院副研究員、中國社科院世界社保研究中心執行研究員張盈華表示，下一步要從這些問題入手，營造一個良好的養老基金ESG投資生態。

 

　　在袁序成看來，保險資金在ESG投資方面處于起步階段，應支持和鼓勵有能力的機構先行先試。通過分類監管原則，適度提高對先行先試機構的監管容忍度，鼓勵投資管理經驗比較豐富、風險管理能力比較強、公司治理比較好的保險機構、保險資管公司積極主動推進ESG投資。

 

　　對于如何推進保險資金進行ESG投資，袁序成認為，應支持保險資管公司等金融機構創新開發符合ESG投資理念的標準化金融產品。這樣既有利于打消投資者顧慮，推進ESG投資理念深化，也有利于積累數據、開展評價，更好支持ESG投資評價體系建設。

 

　　袁序成認為，在此基礎上，還應及時總結實踐經驗，加大推廣力度。學習和借鑒歐美一些國家的保險資金在ESG投資方面的成功經驗，發揮各方合力，為建立符合中國特色的ESG標準提供支持。

 

　　賦予個人投資選擇權

 

　　“在我國養老保險基金融入ESG投資的過程中，需要考慮到基本養老保險基金、全國社會保險基金、企（職）業年金這三大類養老資金不同的職能和定位。”張盈華表示。

 

　　全國社保基金理事會原副理事長王忠民表示，應當賦予養老金個人賬戶足夠的資產投資選擇權。如果個人賬戶有足夠的選擇權，就會促進市場中最專業化的管理機構、托管機構等全面成長和發展，市場化的養老金資產管理熱潮才會掀起。

 

　　張盈華呼吁，加快推進基本養老保險精算報告制度。在職業年金和企業年金方面，應考慮放開個人投資選擇權，否則難以實現個人全生命周期的資產配置。

 

　　此外，對于個人投資者的培育，中國銀行業協會秘書長劉峰建議，推動傳統媒體和新媒體宣傳渠道相結合，定期擴展ESG投資理念主題培訓，積極舉辦ESG相關研討，與社區合作舉辦ESG文化傳播活動，提升個人投資者對ESG投資的認知水平。可嘗試向投資者提供定制化投資優惠方案，吸引個人投資者主動了解ESG投資理念，進而參與ESG投資市場。