投資摘要：

 

　　市場回顧：2021年1月，電力設備及新能源板塊（CI005011.WI）上漲4.03%%，同期滬深300指數上漲2.70%。

 

　　月度行業要事：據中汽協發布，中國大陸2021年1月新能源汽車產銷量為19.4萬輛、17.9萬輛，分別同比增長2.86倍、2.39倍。

 

　　《碳排放權交易管理辦法（試行）》自2月1日起實施，我們預計：全國碳排放權交易市場有望于2021年中正式啟動運營，“重點排放單位”覆蓋面未來將自發電行業擴展至鋼鐵、建材、有色、化工、石化、造紙、航空等行業；碳減排相關稅收問題的研究制定將提上議事日程，碳金融產品的開發與交易亦將逐步豐富、規范；未來地方碳排放權交易試點市場將逐步謀求定位與職能轉型。首臺“華龍一號”核電機組投入商運；多因素致2020年風電裝機大超預期；深交所要求上市車企加強新能源業務披露；青海發文支持儲能產業發展；現代汽車加快中國氫燃料電池業務布局；韓國擬建世界最大海上風電產業園項目。月度重要公告：一些公司披露2020年業績預告；圣陽股份增發完成后山東國惠成為公司控股股東，山東國資委成為公司實際控制人；德方納米、隆基股份、中環股份、寧德時代、容百科技、恩捷股份等公司將投資新建或擴建相關產品產能；中環股份、隆基股份、上機數控與供應商簽訂多晶硅料采購長單；星源材質瑞典子公司完成注冊登記；三花智控全資子公司三花汽零被確定為上汽集團電動車核心平臺電子膨脹閥、熱管理集成模塊等產品的獨家供貨商，以及通用汽車北美大型電動車平臺熱管理集成組件的獨家供貨商。

 

　　投資策略：展望未來，我們持續看好如下細分領域帶來的投資機會：中國與歐洲新能源汽車市場持續較快發展，風電、光伏降本增效、建設提速，大尺寸硅片與異質結等光伏新技術產業化，大兆瓦風機產業化推進，等等。建議關注：明陽智能、璞泰來、星源材質、天順風能、東方電纜等。