近年來，伴隨國家經濟轉型升級疊加對可持續發展的日益重視，隨著環境、社會以及治理（ESG）理念被國內市場投資者逐漸熟知與接受，與之相關的ESG投資熱潮亦在國內資本市場持續涌動。

 

　　投資者如何將ESG相關因素納入投資以及戰略決策之中？上市公司又應如何將ESG和氣候相關的風險納入戰略的考量中？日前，MSCI ESG和氣候研究部門發布主題報告《ESG與中國戰略性政策轉變的聯系》。

 

　　MSCI大中華區營運決策委員會主席兼董事總經理吳佳青表示，今年是MSCI將中國A股納入新興市場指數的第四年，也是MSCI對中國A股進行ESG評級的第四年。得益于中國政府和監管對ESG和氣候議題的重視和政策的推動，ESG和氣候的議題在國內資本市場上一直保持非常高的熱度。

 

　　“特別是中國近期的戰略政策，比如說碳中和、共同富裕、人口政策，以及監管方面如對上市公司環境披露的要求等等，這些都反映了中國政策重心正向解決環境和社會問題作調整，聚焦可持續和公平的發展。”吳佳青說道。

 

　　她表示，在這樣的大背景下，MSCI ESG和氣候研究部門最新發布的主題報告旨在聚焦碳中和轉型、共同富裕、緩解人口老齡化影響這三項國內近期的政策重點，將報告充分地落到中國市場，破解中國國內相關企業面臨的挑戰和機遇。

 

　　“從中國的角度看，大部分中國的金融機構都了解ESG、氣候的重要性，但是在如何使用方面仍有困惑。”吳佳青這樣認為，“相比之下，海外金融機構則擁有更豐富的經驗，從廣泛的金融行業的角度而言，原來引領ESG投資的以公募為主、資管為主，現在海外的保險、零售、財富管理公司已完全跟上了ESG投資的步伐。”

 

　　因此幫助國內的金融機構盡快了解和熟悉ESG投資，使用相關ESG工具和數據來建立自己的ESG投資戰略，特別是將工具運用到日常投資的戰略、風險管理和投資產品上，是當務之急。

 

　　從ESG的具體指標來看，在環境因素方面，MSCI分析認為，中國的經濟當前仍較依賴以化石燃料為主的能源系統，在經濟社會穩定、能源安全的大前提下要實現碳達峰、碳中和，仍面臨著挑戰。因此加大對于可再生能源在內的各類清潔技術、低碳轉型技術，以及企業的投資，才能較好地平衡整個組合層面的氣候風險，捕捉綠色機遇。

 

　　同時MSCI也提到，我國目前在全球可再生能源裝機總量最高，市場增速同樣較高，而且在電動汽車、綠色數據中心、智能電網、光伏逆變器等清潔能源核心設備方面處于領先地位。在抓住清潔技術市場增長機遇并且使其變現方面，中國企業非常明顯地領先于全球同業企業。

 

　　在社會因素方面，MSCI認為，保障員工權益以及保障消費者權益是保障社會公平、實現共同富裕的重要組成部分。其中以保障員工權益為例，在過去的一兩年中，有關臨時工和外賣平臺間雇傭員工的薪資與健康保護，“996”超長工作時間等事件均是市場中熱議的話題。

 

　　MSCI ESG與氣候研究部的分析師董越表示，在MSCI評級中，有收集和選取非常有特色的關于員工權益方面的數據指標。指標顯示，在MSCI所覆蓋的公司中，三分之二的中國公司都提供了非薪資福利，這也是國內公司做得非常好的地方。不過，與此同時，很少有公司定期評估員工對于公司和工作的滿意度。另外，在員工的健康與安全問題上，相關的政策也很少能夠覆蓋到外包人員和合同工。

 

　　此外，董越還提及，社會因素的另一大關注重點是人口老齡化。為應對人口老齡化的影響，未來減少性別和年齡歧視，保障更加多元、公平和包容的工作環境才能更好地利用我國的潛在勞動力，實現以人才紅利取代人口紅利。