ESG投資人教育正當其時
ESG投資來源于歐美20世紀70、80年代的社會責任投資,在經歷不斷的演變后(如方法論的進化、主題性投資的聚焦等),于2004年正式被聯合國提出,至今發展不足20年。
章嘉玉24年前在中國臺灣地區參與發行了第一只可持續發展主題基金。在她看來,從本質上講,ESG投資是在謀求“善有善報”。大多數ESG擁護者認為,ESG相關的超額報酬機會來自于避免監管風險,受益于順應政府的政策。
她表示:“雖然目前ESG仍舊缺乏足夠的披露數據,但有足夠證據支撐,ESG表現好的企業,更善于識別自身風險,也因此更少幾率發生爆雷,從而幫助防范尾部風險,這一點在去年疫情期間也被多家海內外知名金融公司所關注。”
從全球ESG投資市場的數據表現看,ESG策略相對基準有穩健的超額收益。截至2021年6月底,2016年以來MSCI全球 ESG領先指數年化收益率13.6%,高于基準指數2.3個百分點。新興市場中的ESG超額表現高于發達市場。
隨著中國雙碳目標的提出,ESG投資正在中國快速崛起。但相比國際,ESG在國內的發展尚處于初期。2020年,諾亞對100位存量5000萬元以上的客戶進行一項ESG投資意向調研,其中55%表示不了解。這基本反映了國內高凈值投資人對ESG的了解現狀,ESG的投資者教育還遠遠不足。
中基協調研結果顯示,雖然金融機構的ESG/綠色投資的參與度顯著提升,但仍面臨認知不足、缺少可靠ESG信息和數據來源的挑戰。
在章嘉玉看來,目前中國市場的發展階段與許多國際市場早期甚至當下一樣,主要面臨的問題是“漂綠”(即虛假的環保宣傳),與缺乏ESG人才來順應與推動市場的發展。同時由于中國特殊的社會經濟屬性,需要研發一套符合中國國情的ESG標準,才能更好地評估中國企業的ESG潛力與表現,從而幫助投資。 本文`內-容-來-自;中_國_碳_交^易=網 tan pa i fa ng . c om
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