在可持續發展理念深入人心的背景下，資本市場將會進一步提升ESG指標的權重，引導企業進一步重視效率和公平的平衡問題

 

“可持續發展的理念在這一年的資本市場還是取得了快速的發展，中國的監管部門在不斷地引導、鼓勵企業對ESG信息進行披露。” 華興資本控股集團總裁叢林在1月8日的“2021《財經》可持續發展高峰論壇”上表示。

 

叢林充分肯定了中國新經濟近20年來的高速發展，并認為這是中國總體經濟增長、資本市場的發展、政府的鼓勵和支持以及企業家群體智識提高這幾個方面共同作用的成果。

 

在如何踐行可持續發展理念上，叢林指出，華興資本在選擇客戶和被投企業之時就十分看重其是否符合ESG理念，而在服務合作的過程中也會向企業有意識地宣傳、引導ESG發展理念。“通過華興作為投資人的影響力和作為投行這樣一個資本中介的影響力促進這些企業在取得商業成功的同時也重視提升社會效率、加強環境保護、完善公司治理等促進社會公益的ESG議題，促使其扮演社會公民的角色。”

 

在叢林看來，港交所、上交所和深交所都加強了對于上市公司ESG信息披露的要求力度，“ESG指標在資本市場的權重會進一步提升。” 而華興資本也在內部利用ESG的理念去編制了年度新經濟報告和若干新經濟企業指數。他稱：“這些工作都會把ESG相關理念和指標的應用引入其中，也希望是對新經濟企業的引導，給他們一個更加全面的評價。”

 

以下為發言實錄：

 

叢林：謝謝秘書長，大家上午好。非常高興今天來參加這樣一個可持續發展高峰論壇，特別是近幾十年北京最寒冷的冬天里，我們還能夠聚集在一起，我覺得非常不容易。

 

前面幾位是從資本的角度來分享他們對ESG理念的一些踐行，華興資本是一家專注服務中國新經濟的這樣一家金融機構，我們從15年前就開始做新經濟領域投行業務，發展到今天我們可以說是唯一的一家與新經濟企業共同成長起來的投資銀行。

 

在新經濟領域中，我們怎么去踐行可持續發展，這是一個非常值得我們去探討的話題。中國的新經濟是特別值得在今天去書寫的，大口徑視角下今天中國新經濟占比超過50%。近20年來，特別是近10年、近5年新經濟領域的飛速發展，我想大家都感同身受。回想5年前，現在市場上比較火熱的一些新經濟概念或者是一些行業可能還沒有起飛，還在醞釀過程中。

 

比如說5年前，AI技術還沒有起步，可能還局限在和象棋大師對弈的領域中。10年前互聯網應用還沒有今天這么廣泛，大家可能還在用短信，還沒有微信。再往前20年可能互聯網剛剛起步，所以近20年中國新經濟發展是突飛猛進的，引領了世界的潮流。

 

中國新經濟成功發展的要素，最主要的還是過去20年中國經濟的一個高速成長和發展。過去中國經濟的高速發展，使得中國今天成為全球第二大的經濟體，高速增長的經濟規模為居民提供了收入，也為我們創新創業的企業提供了彈藥和土壤。資本市場的發展也是為不斷發展的企業創造一個良好的投資環境，這可能是一個最重要的核心問題。

 

另外，中國政府對新鮮事物高度的接受和支持，也為新經濟的發展提供了一個相對寬松的環境，鼓勵大家嘗試新的技術，發展新的模式。政府提出來的大眾創業、萬眾創新的理念，包括“十四五”規劃中以及2035年遠景綱要中科技創新是擺在第一位的提法，都為新經濟發展提供了很重要的政策環境。

 

這一批新經濟的企業家們都受到了良好的教育，其中很多都是80后甚至90后的創業者，他們受到了良好的教育，同時擁有非常廣闊的國際視野。他們能夠擁抱資本，跳出傳統的商業思維，更多的面向資本，面向私募股權這樣的領域尋求支持，所以他們的發展速度也是非常快速的。可以說今天的新經濟在中國的經濟發展過程中，在我們日常生活中都是起到了不可替代的重要作用。

 

華興資本從創立之初就一直專注于中國新經濟企業發展，有很多企業從他們初創時，我們就伴隨他們一路成長，其中一部分企業如今已經成為了世界級的獨角獸企業。截至今年 6月，我們累計已幫助新經濟企業成功完成包括 IPO、并購和私募融資等近千筆，交易總額逾千億美元，資管在管規模也接近 400 億人民幣。

 

目前，在 “誰是我們的客戶”這個問題上，華興作為一家投資銀行，除了傳統投行關心的財務數據、團隊、商業模式等因素外，我們也越來越看重企業與 ESG 理念的契合度。南宋理學家朱熹曾經作詩：“問渠哪得清如許，為有源頭活水來。”正是因為社會開始對企業可持續發展有著更高的期待，今天參加論壇的諸多資管機構、投資人越來越看重 ESG 指標在評判企業價值中的權重，企業也才會越來越重視可持續發展理念在企業經營中的應用。

 

因此，目前我們在向新經濟企業提供服務時，也會有意識地向客戶宣導 ESG 發展理念，發揮我們的影響力，促使這些新經濟企業在取得商業成功的同時，也在提升社會運行效率、加強環境保護、完善企業公司治理、促進社會公益等各類 ESG 議題上扮演優秀社會公民的角色。我們近期所關注到的紛紛擾擾的社會事件也證明了，一個在 ESG 管治問題上失分的企業，在資本市場上的表現往往也將不盡如人意。

 

我們剛剛送別了艱難的 2020 年，新冠疫情仍然在全球肆虐，但就可持續發展理念在資本市場的發展而言，2020年還是取得了快速進展。

 

港交所于2020年7月1日正式生效了新版ESG報告指引和相關上市準則，這個指引要求上市公司ESG披露從可選現在升級為不遵守則解釋的半強制的披露，如果企業不披露就要做出解釋，所以實際上這已經成為一個強制措施。同時在A股市場，上交所2020年9月在科創板上市公司自律監管的條例中關于信息披露環節專門要求上市公司要在環境保護、社會責任履行情況、公司的業務特點、治理環境、治理結構上進一步披露信息。同時，深交所去年也頒布了上市公司信息披露考核辦法，特別關注上市公司是否披露上市責任報告，報告內容是否充實完整，包括履職的情況。上市公司在披露信息工作中深交所會給上市公司“打針”，考核結果還要記錄在企業的誠信檔案等等。由此可見，中國的監管部門也是在自覺自愿的原則基礎上，不斷地引導、鼓勵企業去披露。

 

未來，ESG指標在資本市場的權重會進一步提升，而華興作為過去15年間一直伴隨新經濟企業、行業發展，伴隨每一種新模式的誕生，我們對新經濟的理解在投資銀行中可謂最為深入。因此我們也在積極的利用自身影響力，編制新經濟年度白皮書及若干新經濟企業指數，目前已經在內部試運行中。考慮不少新經濟企業選擇在香港上市，我們也在利用新經濟ESG的理念去做一些港股的新經濟行業指數。這些工作都會把ESG相關理念和指標的應用引入當中，我們這么做，也希望是對新經濟企業的引導，給他們一個更加全面的評價。

 

白虹：您能不能舉一個案例講一下華興是如何進行深度的ESG整合？

 

叢林：華興投行服務的企業以及我們投資企業都在ESG領域中做了大量的工作。

 

就以這次抗擊新冠為例，各地的健康碼就是與幾大互聯網巨頭合作，從而快速研發、廣泛應用，為中國境內疫情迅速受控作出了卓越的貢獻。

 

再比如，如今我們的數據中心是支持數字經濟發展的基礎設施。我們服務的一家企業就針對數據中心“能耗高、運維難度大”的痛點，開發了 AI 驅動的數據中心一體化解決方案，有效提高運維效率，降低能耗成本，為單個數據中心每年節約的電費成本就近百萬。

 

類似的案例在我們服務過的新經濟企業中不勝枚舉。相較一些成熟的傳統產業，這些新興的新經濟企業其實已經在我們經濟及社會發展運行的各個環節，就可持續發展這個議題作出了卓越的貢獻。