值得一提的是，雖然全國碳市場在金融業務方面的探索相對謹慎，但地方碳市場與金融早已“雙向奔赴”。目前，我國除了正在運行的全國碳市場，還包括8個地方碳市場，分別是北京、天津、上海、重慶、湖北、廣東、深圳和福建碳市場。

 

與全國碳市場相比，地方碳市場啟動更早，涉及的行業范圍更廣，亦有諸多可借鑒之處。“地方碳排放權市場由相關地區自行設立和運行，彼此之間是獨立的。這些試點覆蓋了電力、鋼鐵和化工在內的20多個行業，涉及約3000家重點排放企業，其發展為我國碳市場領域積累了豐富的經驗。”安永大中華區金融服務氣候變化與可持續發展合伙人、ESG管理辦公室主任李菁對《金融時報》記者表示。

 

例如，2024年1月底，上海環交所正式推出上海碳市場回購交易業務。此外，上海環交所與太保產險合作探索碳資產回購保險，為申能碳科和中信證券、中金公司之間達成的碳回購業務提供了碳資產回購業務履約保證保險。

 

《金融時報》記者了解到，除上海外，重慶碳市場、天津碳市場、湖北碳市場均已嘗試碳配額回購交易。“金融機構通過碳配額回購交易業務可以幫助實體企業拓寬低碳融資渠道，推動降低實體企業融資成本，助力提高實體企業資金使用靈活性，實現在經濟效益和環保目標上的雙贏。”有業內人士如是解釋。

 

當然，如果從廣義上來理解碳金融，金融機構的參與感則更強。王遙解釋說，碳金融狹義界定是以碳市場為基礎延伸出來的一系列金融解決方案，廣義概念是為了推動綠色低碳、應對氣候變化減緩和適應兩大方面的一系列金融解決方案、制度安排和金融工具等。

 

基于更廣義的概念，魯政委談到，2014年中廣核發行了國內首單碳債券——中廣核風電有限公司2014年度第一期中期票據，浮動利率與發行人下屬5家風電項目在債券存續期內實現的CCER收益正向關聯。除了與碳信用收益掛鉤的債券外，2023年，銀行間市場已成功發行多只碳資產債券。

 

在李菁看來，證券公司作為資本市場最重要的中介之一，連接著投資和融資，在推進碳達峰碳中和這場全社會系統性變革中扮演著重要角色。例如，證券公司可以積極探索碳資產證券化等碳金融工具。“碳排放權作為證券化的基礎資產，雖然沒有實物形態，但市場潛力非常大。”她表示，“證券公司也可以探索創新碳金融衍生產品，為企業管理碳配額及碳價格風險提供衍生品對沖服務。”