政治局會議對碳達峰、碳中和工作提出新要求：近日，中央政治局關于碳中和工作，提出了“堅持全國一盤棋，糾正運動式“減碳”，先立后破，堅決遏制“兩高”項目盲目發展”等要求。核心思想是先把減碳的基礎設施做好，在保證能源供給安全、經濟運行平穩的基礎上，再開展后續減碳工作。

 

循環經濟對資源安全的支撐保障作用進一步凸顯：發改委近日印發了《“十四五”循環經濟發展規劃》，提出到2025年，資源循環型產業體系基本建立，覆蓋全社會的資源循環利用體系基本建成，資源利用效率大幅提高，再生資源對原生資源的替代比例進一步提高。單位GDP能源消耗、用水量比2020年分別降低13.5%、16%左右，資源循環利用產業產值達到5萬億元。

 

我國經濟持續穩定恢復，能源需求較快增長：近日，國家能源局召開例行新聞發布會，發布2021年上半年能源經濟形勢、可再生能源并網情況。進入二季度，能源消費增速較一季度有所回落，比如全社會用電量，一季度增速21.2%，上半年增速16.2%，比一季度增速下降5pct，但煤電氣消費均快速增長，“淡季不淡”新特征凸顯。

 

全國碳市場開啟，碳交易價格保持穩定：根據上海環境能源交易所發布的數據，本月全國碳市場碳排放配額（CEA）總成交量595.19萬噸，總成交額2.99億元。掛牌協議交易月成交量505.19萬噸，月成交額2.62億元，最高成交價61.07元/噸，最低成交價48.00元/噸，本月最后一個交易日收盤價為54.17元/噸，較開市首日上漲5.74%。

 

投資建議：中共中央政治局召開會議，要求要統籌有序做好碳達峰、碳中和工作，盡快出臺2030年前碳達峰行動方案，堅持全國一盤棋，糾正運動式“減碳”，先立后破，堅決遏制“兩高”項目盲目發展。核心思想是先把減碳的基礎設施做好，在保證能源供給安全、經濟運行平穩的基礎上，再開展后續減碳工作。因此，制定全局的、長遠的行動方案尤為關鍵，新能源體系建設、電力體制改革、碳排放權交易等多個領域有望持續受益。推薦關注盈峰環境（000967.SZ）、瀚藍環境（600323.SH）、高能環境（603588.SH）、偉明環保（603568.SH）、百川暢銀（300614.SZ）、綠茵生態（002887.SZ）。

 

風險提示：CCER未能及時重啟的風險；碳市場交易活躍度不及預期的風險；碳價不及預期的風險。