中央國債登記結算有限責任公司（下稱“中央結算公司”）27日成功舉辦“中國ESG發展趨勢研討會”，并發布《中國ESG實踐白皮書——基于發債企業和上市公司的觀察》。本次大會邀請到多位國內外ESG領域資深專家，共同探討中國ESG發展趨勢和最新應用。中央結算公司總監、中債估值中心董事長敖一帆出席會議并致辭，中債估值中心高級總監袁源主持會議。

 

敖一帆在致辭中指出，貫徹ESG理念已成為中國推動高質量發展的主動選擇和重要舉措。中央結算公司積極響應國家“十四五”規劃和“碳達峰、碳中和”目標要求，全面貫徹新發展理念，深入推動金融基礎設施支持綠色發展的理念創新，多維度拓展金融基礎設施綠色服務，構建綠色金融信息披露體系，發布綠色主題系列價格產品，創新綠色債券擔保品管理服務，優化綠色債券全生命周期服務，打造綠色金融研究專業智庫，全面提升金融基礎設施助力綠色轉型的服務效能。

 

國務院發展研究中心金融研究所副所長陳道富，財政部國際經濟關系司研究處處長秦月星，中國碳排放權注冊登記結算有限責任公司（下稱“中碳登”）黨委副書記、副董事長朱國輝，以及國際資本市場協會（ICMA）總裁Bryan Pascoe四位嘉賓，圍繞“可持續發展的全球趨勢與挑戰”話題，分別作主旨演講。

 

陳道富指出，ESG的本質特征是自然與和諧，是追求人類社會的“共同家園”和“共同體”；可持續發展的基礎仍是經濟和發展，應該基于商業可持續性，去引導企業走向長期主義；此外，ESG是經濟發展到一定階段后的產物，帶有奢侈品特征。陳道富分享了三個可持續發展的主要趨勢，首先是當前不同國家、行業、主體都高度重視ESG，在追求經濟效率的基礎上更加重視自然和公平正義等價值，相應的也帶來“漂綠”等爭議；第二個趨勢是ESG的統一性和差異性的存異，各方面在通過制定相關政策、建立標準等方式探索統一，但仍然允許差異性，統一性和差異性的關系在不斷迭代； 第三個趨勢則是全球ESG投資的快速發展。

 

秦月星以“綠色發展國際合作：機遇與挑戰”為題作了發言。她指出，綠色發展關鍵在于資金、技術和規則，國際合作也正是圍繞這三個方面推進的。從可持續性及全球性的角度來看，綠色發展國際合作是必要的，國際社會就應對全球氣候變化、推動綠色低碳發展已達成基本共識；全球主要國際組織從各自職責出發積極應對氣候變化，取得了很多新的進展。綠色發展國際合作具有目標多重性、形勢復雜性、任務艱巨性的特點，如何適當處理環境保護、經濟發展與能源安全、短期目標與長期目標之間的關系，將是綠色國際合作中需要面對的突出挑戰。

 

朱國輝圍繞“服務碳市場建設，助力市場要素創新”進行演講。他表示，未來中碳登將以高質量服務全國碳市場為立足點，以推動低碳產業發展為突破口，助力我國實現雙碳目標以及應對氣候變化全球治理工作。上述目標落實到具體工作中，可總結為三大發展方向：一是不斷夯實碳要素登記的堅實基礎；二是要促進碳市場相關要素資源不斷聚集，推動轉型金融和低碳產業的發展；三是積極探索國際先進發展經驗，進一步擴大中國碳市場全球影響力。

 

Bryan Pascoe基于全球視角談到，新興經濟體進一步發展可持續債券市場存在一定挑戰，面臨資本市場不發達，缺乏大規模項目、相關治理能力以及法律和監管監督等問題。與發達經濟體相比，新興市場的低碳轉型進程還要面臨社會經濟發展的挑戰。因此，雖然強有力的標準極為重要，但從政策角度來看，靈活性也是至關重要的，以確保在此過程中龐大的融資需求能夠得到有效保障。

 

首輪主旨演講結束后，中央結算公司和國際資本市場協會（ICMA）聯合撰寫的《中國ESG實踐白皮書——基于發債企業和上市公司的觀察》（以下簡稱“白皮書”）隆重發布。

 

ICMA亞太區資深總監張順榮表示，白皮書全面梳理了中國主管部門發布的ESG相關政策，概述了ESG實踐在中國金融市場的發展，并提出了中國ESG實踐的未來發展方向，旨在為進一步規范中國ESG實踐、對接全球發展趨勢起到參考指南的作用。

 

中債估值中心高級總監余立凡表示，可持續發展和ESG理念已成為中國推動高質量發展的主動選擇和重要舉措,但目前ESG領域仍缺乏統一的標準和模式，各個國家、行業組織、金融機構等都在根據自身情況進行探索和實踐；在此背景下，中央結算公司和國際資本市場協會聯合撰寫白皮書，旨在梳理中國ESG各方參與者的發展動態，總結中國ESG發展經驗，提供中國ESG實踐案例，以更好地推動ESG發展。

 

國壽資產戰略發展部副總經理丁文輝、嘉實基金ESG研究部負責人韓曉燕和中債估值中心高級總監王超群三位嘉賓，圍繞“ESG投資驅動高質量發展”話題，分別作主旨演講。

 

丁文輝的演講題目是“深入踐行綠色發展理念，譜寫保險資管行業高質量發展新篇章”。他談到，ESG投資的本質是篩選出具備長期價值創造特征的投資標的，這與保險資金所堅持的長期價值投資理念契合。保險資管機構開展ESG投資是提前布局未來最大的投資賽道和主題。

 

韓曉燕從公募基金的視角分享了自己的觀點。她表示，ESG投資最終要落到投資的本質，去幫助投資者創造更高的風險調整后的收益水平。作為機構投資人，要有將資產配置導向支持可持續發展、支持低碳轉型領域的意識，為社會可持續發展提供更多資金支持，創造正面社會效益，這也是資本機構承擔社會責任的一種體現。

 

王超群以“中國指數化投資的發展與展望”為題進行了分享。她指出，從國際發展趨勢來看，雖然目前ESG投資仍以主動型投資為主，但由于兼具低成本、流動性、透明度和多元化等多方面優點，ESG指數化被動投資產品正在蓬勃發展。

 

深圳綠色金融協會秘書長陳海鷗，中國農業銀行(2.900, 0.01, 0.35%)投資銀行部副總裁楊坤兩位嘉賓，圍繞“雙碳目標引領企業可持續變革”話題，分別作主旨演講。

 

陳海鷗表示，綠色金融已成為支持深圳可持續發展的重要抓手。在綠色金融和可持續發展方面，深圳是中國的先行者，陸續推出了相關法規條例。此外，陳海鷗也分享了深圳部分金融機構和企業在ESG實踐中的突出案例。

 

楊坤從“銀行系投行”的視角進行了分享。她表示，銀行應充分發揮好資源配置、市場定價和風險管理功能，引導和撬動更多市場資金投向綠色和生態保護領域；應以“商行+投行”雙輪驅動，充分發揮商業銀行與投資銀行各自的比較優勢，更好地推動綠色低碳企業轉型；應發揮金融對實體經濟的支持引導作用，提升企業對ESG的重視程度和發展水平。

 

圓桌討論環節由中債研發中心副總經理史祎主持，邀請到秩鼎技術創始人兼CEO劉相峰，銀華基金固收研究部副總經理陳思，中誠信綠金ESG事業部副總經理李占宇，以及北京大學國家發展研究院助理院長、長聘副教授黃卓四位資深專家共同交流。四位嘉賓從不同角度出發，圍繞“ESG信息披露的難點與機遇”這一主題，介紹了ESG信息采集、分析的經驗和成果，展望了企業ESG信息披露的發展方向，并分享了諸多富有建設性的觀點。

 

中央結算公司秉承金融基礎設施的初心使命，積極響應國家“十四五”規劃和“碳達峰、碳中和”戰略目標要求，發布綠色主題系列價格產品，研究構建綠色債券環境效益指標體系，創新綠色債券擔保品管理服務，持續完善可持續金融服務體系，受到主管部門和市場機構的廣泛認可。中債估值中心是中央結算公司的全資子公司，始終致力于不斷完善全面反映人民幣債券市場價格及風險狀況的指標體系建設，持續豐富基準定價產品。目前，中債估值中心已實現對近9000家債券發行人與A股上市公司的ESG評價全覆蓋，形成包括ESG評價、ESG數據庫、ESG指數、ESG報告和ESG咨詢在內的多元化產品服務體系，積極推動ESG理念的實踐應用。未來，中債估值中心將持續豐富和完善中債ESG產品，攜手各方共同推動ESG實踐發展，為中國金融市場高質量可持續發展貢獻力量。