ESG 即環(huán)境（Environmental）、 社會（Social）和公司治理（Governance）的簡稱。ESG 概念于 2004 年在聯(lián)合國全球契約組織發(fā)布的《Who Cares Wins》報(bào)告中被首次提出，核心議題是倡議企業(yè)不再單純關(guān)注盈利指標(biāo)，而要從環(huán)境、社會和公司治理等維度綜合考量，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。2015 年，聯(lián)合國提出、全球 190 多國家共同認(rèn)可聯(lián)合國 2030 可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（SDGs），為 ESG 投資的快速發(fā)展注入了強(qiáng)大動力，目前 ESG 投資已經(jīng)成為實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的主流投資方式。

 

碳市場是全球各國應(yīng)對氣候變化最廣泛采用的碳定價（Carbon Pricing）方式的一種。截至 2023 年 3 月，全球正在運(yùn)行的強(qiáng)制碳市場有 28 個，覆蓋了 1 個超國家機(jī)構(gòu)、10個國家、20個省或州和 6 個城市，覆蓋了全球 17% 的溫室氣體排放，這些正在運(yùn)行碳市場的地區(qū) GDP 占全球GDP 的 55%，人口占全球人口將近 1/3。

 

雖然 ESG 投資和碳市場均是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的方式，但兩者在直接目標(biāo)、運(yùn)行機(jī)制和應(yīng)用領(lǐng)域差異較大。ESG 投資的直接目標(biāo)是發(fā)揮金融的資源配置功能，將資金更多地引導(dǎo)到對環(huán)境、社會和經(jīng)濟(jì)有綜合效益的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。碳市場的直接目標(biāo)是以社會總成本最低的方式降低納入管控的企業(yè)的碳排放總量。在運(yùn)行機(jī)制方面，ESG 投資既是一種投資理念，也是一種具體的投資策略，主要通過將 ESG 因素納入傳統(tǒng)的投資決策流程中進(jìn)行考量的方式來尋找更為合適的投資標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)投資的經(jīng)濟(jì)回報(bào)以及環(huán)境、社會效益的平衡。碳市場的主流運(yùn)行機(jī)制為“總量控制與交易”模式（Cap and Trade），即由碳市場的主管部門設(shè)定排放總量限制，將數(shù)量眾多的高碳排放企業(yè)納入其中，強(qiáng)制賦予減排義務(wù)，允許企業(yè)將分配到的碳排放權(quán)自由交易。在應(yīng)用領(lǐng)域，目前ESG 投資主要應(yīng)用于對上市公司股票或者發(fā)債企業(yè)的債券的投資，而碳市場主要應(yīng)用于高碳排放的行業(yè)。 內(nèi).容.來.自：中`國*碳-排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fa ng.com