我們認(rèn)為影響中國去碳化路徑的潛在因素有兩點(diǎn)：1）中國政府的執(zhí)行力（強(qiáng)/弱）；及2）科技突破水平（高/低）。我們以此作為橫縱軸構(gòu)建象限分析中的四種情景。

 

我們認(rèn)為這四種情景是真實(shí)世界的有效代表，因?yàn)樗鼈冏鳛闅夂蜃兓h題的一部分，被媒體廣泛報(bào)道。我們借助清華大學(xué)氣候變化與可持續(xù)發(fā)展研究院的預(yù)測，繪制出凈零碳排放的不同路徑。

 

自下而上的影響是什么？滲透率與成本平價是關(guān)鍵

 

可再生能源和電動車行業(yè)的影響已眾所周知，但有些影響才剛剛顯現(xiàn)，比如氫能和塑料/石化。需要有其他發(fā)展變化來支持這種轉(zhuǎn)型，比如儲能、電網(wǎng)大規(guī)模改造和碳交易的擴(kuò)大。我們估算，無碳排放技術(shù)平均滲透率（占新產(chǎn)能/營收的比重）須從目前的9%跳升至2060年的85%。我們還認(rèn)為，除了可再生能源（現(xiàn)在）、電動車及動力電池（2024-25年）和儲能（2025-27年），這些技術(shù)中大多數(shù)會在2030年之后實(shí)現(xiàn)成本平價。

 

下圖簡要列出主要顛覆性行業(yè)，以及我們滲透率預(yù)測、成本平價時間表以及所需的潛在投資額

 

行業(yè)影響

 

對可再生能源的正面影響已眾所周知，但投資機(jī)會仍有吸引力。主要的受益者集中在中國電動車行業(yè)，但在新興/賦能行業(yè)中界限卻沒有那么清晰，比如電池制造商、氫能、塑料和電網(wǎng)。受負(fù)面影響的是傳統(tǒng)電力和基礎(chǔ)材料。