洪澇、干旱、臺風、動物瀕危、海平面侵蝕居住地，突發氣候危機愈發密集與暴力，應對氣候變化刻不容緩，也愈發成為全球共識。目前，已有173個經濟體為全球溫室氣體凈排放的目標而制定了自身的凈零計劃表。“力爭2030年前實現碳達峰，2060年前實現碳中和”（以下簡稱“雙碳”目標）則是中國的承諾。
 

　　在這個過程中，綠色金融是至關重要的抓手之一。從11.55萬億元（2020年三季度末）到27.05萬億元（2023年二季度末），我國主要金融機構本外幣綠色貸款余額顯示，過去三年，綠色信貸正以驚人的速度發展。與此同時，綠色金融產品創新也亮點不斷。2021年，交易商協會和交易所先后推出碳中和債券，作為綠色債券的創新子品種，碳中和債券募集資金專項用于具有碳減排效益的綠色項目，截至2023年上半年，碳中和債券累計發行規模已近5500億元。
 

　　綠色金融在推動“雙碳”目標實現方面可以發揮什么作用？三年來，綠色金融在制度建設方面取得了哪些標志性的成績和突破？展望未來，又有哪些領域亟待補足？圍繞這些問題，《金融時報》記者采訪了興業銀行首席經濟學家魯政委。
 

　　《金融時報》記者：距離“雙碳”目標提出已近三年。這三年，綠色金融在制度建設方面取得了哪些標志性的成績和突破？
 

　　魯政委：三年來，綠色金融制度建設取得了以下幾項重要突破：
 

　　在頂層制度方面，銀行保險業金融機構綠色金融發展指引升級。2022年6月，原銀保監會發布《銀行業保險業綠色金融指引》（以下簡稱《指引》），引導銀行保險機構加大對綠色、低碳、循環經濟的支持，防范環境社會和治理風險，提升自身環境、社會和治理表現。該《指引》對原銀監會在2012年發布的《綠色信貸指引》進行了全面升級，一方面是拓寬了覆蓋面，不僅適用對象覆蓋面從銀行拓展到各類銀行保險機構，業務活動覆蓋面也從信貸活動拓寬到各類綠色金融業務，并且風險類別也在原來環境、社會風險基礎上進一步拓展納入治理風險；另一方面也更加突出了服務我國“雙碳”目標的實現，明確提出銀行保險機構應當“有序推進碳達峰碳中和工作”“漸進有序降低資產組合的碳強度，最終實現資產組合的碳中和”。

　　在標準體系建設方面，逐步實現國內統一、國際接軌，并與時俱進地持續更新。我國的綠色信貸、綠色債券標準都以發改委等部門2019年發布的《綠色產業指導目錄（2019年版）》為基礎進行了修訂，基本實現了我國各類綠色金融產品標準的初步統一。其中，在綠色債券方面，2021年由人民銀行、國家發改委、證監會聯合發布的《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》不僅實現了國內各類綠色債券標準的統一，而且刪除了化石能源清潔利用的相關類別，實現了與國際標準的接軌；2022年7月綠色債券標準委員會發布的《中國綠色債券原則》則統一了中國綠色債券管理規范，并明確募集資金100%用于綠色領域，與國際規則保持了一致。這兩項標準的更新，是我國綠色債券實現國內統一、國際接軌的重大突破。此外，2023年6月，《綠色產業指導目錄（2023年版）》開始公開征求意見，以更好適應綠色發展新形勢、新任務、新要求，這也意味著我國的綠色金融通用標準將與時俱進進行更新修訂。

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　　在激勵約束政策方面，人民銀行綠色金融評價方案升級。2021年6月10日，中國人民銀行發布了《銀行業金融機構綠色金融評價方案》（以下簡稱《方案》），在人民銀行2018年發布的《銀行業存款類金融機構綠色信貸業績評價方案（試行）》的基礎上進行了修訂。例如，擴展了考核業務覆蓋范圍，統籌考慮綠色貸款和綠色債券業務開展情況，并為進一步考核綠色股權投資、綠色租賃、綠色信托、綠色理財等新業態預留了空間；同時，基于擴充的考核范圍修訂了相應的評估指標；此外，拓展了評價結果的應用場景，綠色金融業績評價結果將納入央行金融機構評級等中國人民銀行政策和審慎管理工具。此次《方案》從綠色貸款升級為綠色金融，是金融管理和監管機構適應綠色金融發展趨勢的一次重大調整，也將成為推動銀行綠色金融規模化發展的重要引擎。

　　《金融時報》記者：在政策的指引下，綠色金融在推動“雙碳”目標等綠色發展目標方面發揮了什么作用？如何評價綠色金融產品創新方面取得的進展？
 

　　魯政委：金融在推動“雙碳”目標方面，提供了大量資金支持，助力實體經濟的綠色低碳轉型發展，氣候融資成為綠色信貸最重要的領域。根據人民銀行發布的數據，截至2023年二季度末，本外幣綠色貸款余額27.05萬億元，比年初增加了5萬億元，高于各項貸款增速27.8個百分點，其中，氣候相關融資超過18萬億元，綠色貸款實現規模化、高速化、重點支持“雙碳”目標的發展趨勢。而全國主要銀行在綠色金融支持雙碳發展中起到引領作用，根據銀保監會披露的數據，截至2022年末，國內21家主要銀行綠色信貸余額達20.6萬億元，每年可減排二氧化碳當量超過10億噸。
 

　　圍繞著支持“雙碳”目標，近年來我國綠色金融產品創新不斷涌現：一是碳中和債券成為綠色債券中最為亮眼的創新品種。二是隨著人民銀行碳減排支持工具的推出，金融機構積極推出碳減排貸款產品。自該工具推出以來，截至2023年二季度末，碳減排支持工具余額達到4530億元。三是碳金融產品創新不斷，一方面隨著全國碳市場交易的啟動，金融機構積極推出碳資產質押貸款產品；另一方面，金融機構還推出了一系列與“碳”掛鉤的金融產品，如碳資產掛鉤債券、碳足跡掛鉤貸款、碳減排掛鉤貸款等。四是碳相關服務不斷探索創新。其中，比較典型的是碳賬戶，目前已有包括興業銀行在內的多家銀行開發上線了碳賬戶。碳賬戶目前正逐步從傳統狹義的碳配額或碳信用的存放賬戶，向廣義包含碳排放數據采集、碳核算、碳排放等級評價、場景應用等功能在內的 “碳征信”體系轉變。其未來可以發展成為構成刻畫“碳足跡”的基礎，從而可能為有效應對國際碳關稅提供基礎。
 

　　《金融時報》記者：站在三周年的節點上，您認為實現碳達峰乃至后續的碳中和面臨哪些挑戰？下一階段綠色金融如何更好支持“雙碳”發展？
 

　　魯政委：在實現“雙碳”目標過程中，如何推動大量傳統高碳行業的低碳轉型是關鍵也是挑戰。因此，下一階段，轉型金融將和綠色金融成為金融支持實現“雙碳”目標的雙支柱。綜合來看，以下幾個方面需要進一步發力：
 

　　綠色金融標準還需要更新與統一。目前我國綠色金融標準基本實現了統一，但綠色信貸標準之間、綠色信貸與綠色債券標準之間仍然存在不統一的情況。建議未來相關部門在綠色金融基礎標準更新基礎上，進一步更新綠色信貸、綠色債券等金融工具的標準，實現一類金融工具一個統一標準，并充分考慮綠色信貸通過證券化向綠色債券轉變標準的一致性問題。

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　　綠色金融市場結構還比較單一，多元化發展有待深化。當前，綠色信貸規模占綠色融資規模的比例在90%以上，截至2023年二季度，我國綠色信貸余額27.05萬億元，而同期我國境內貼標綠色債券余額僅為1.8萬億元，其他綠色融資方式規模更小。因此，我們看到目前綠色金融市場的參與機構也以銀行業金融機構為主。建議可以更大力度推動市場中除銀行業金融機構之外的保險、基金、證券、資管等各類金融機構發展綠色金融，為市場提供多元化的融資產品與工具，以滿足“雙碳”領域多元化的融資需求。
 

　　轉型金融亟待發力，支撐體系需要完善。綠色金融主要是支持零碳和碳排放很低的領域，而目前我國經濟還是建立在化石能源基礎之上的，很多領域的碳排放仍然很高。對于經濟最終邁向碳中和來說，這些高碳行業向低碳的轉型至為關鍵，而轉型需要轉型融資的支持，支持他們進行技術改造，支持公正轉型以減輕轉型給地區帶來的社會震蕩和阻力。因此，亟待政策部門明確轉型金融指引。當然，轉型金融能夠取得良好成效，其掛鉤KPI的設置很關鍵，這需要碳排放核算、核查等方面基礎的支持。 夲呅內傛萊源亍：ф啯碳*排*放^鮫*易-網 τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
 

　　碳市場還需要深化發展，碳金融的空間有待釋放。由于我國碳市場還處于起步階段，金融屬性依然受到抑制，與之服務的碳金融近年來雖然創新探索不斷，但應用規模仍然很小，更多具有“首單”的廣告特征。從國際經驗來看，碳市場的金融化是個必然趨勢，金融機構的加入可以幫助市場更好實現價格發現，幫助企業進行避險，擴大中國碳市場的國際影響力。