日前，鋰電龍頭欣旺達（300207.SZ）公告稱，將在匈牙利建設動力電池工廠，旨在完善業務布局，服務國際客戶，擴大全球市場份額。此次選擇在匈牙利建廠，是欣旺達繼7月剛宣布將分拆其控股子公司欣旺達動力在深交所創業板獨立上市的又一重要戰略舉措。

 

國內頭部創投機構盈科資本作為戰略投資者，在2022年8月，斥資數億元參與了欣旺達動力A輪融資，該輪重磅投入，是基于對其在動力電池領域的發展潛質及新能源賽道未來前景的高度看好。據中國汽車動力電池產業創新聯盟統計，2022年欣旺達動力的動力電池裝機量已位列國內前五、全球前十。

 

盈科資本是一家研究驅動型的專業投資機構，成立十余年來，秉持“發現經濟前行的力量”這一使命，聚焦生命科學、雙碳科技及硬核科技三大賽道，目前已投資布局了300多家優質企業。其中在雙碳科技賽道，重點關注新能源汽車全產業鏈（上游有色金屬及化工原材料、中游電池電機、下游整車制造及配套等）以及風電、光伏、儲能等領域，累計投資項目超30個，投資總金額達數十億元。

 

扎根產業 持續夯實投研能力

 

自成立以來，盈科資本就將扎根產業成長路徑、專注投研能力提升作為基業長青的根基，任憑投資風向斗轉星移，也始終堅持不追逐風口、不過多張望，耐心在優勢賽道精耕細作，形成了一套自身獨立成熟的投資邏輯及體系，并不斷實現自我迭代和進化。

 

公司創始團隊擁有近二十年深厚的股權投資、投行經驗，同時具備產業復合背景及國際視野，十余年來始終堅持產業投資和價值發現。“讓聽得到炮火聲的人決策”，這也是盈科資本對投研團隊提出的新要求，團隊深入一線，投資與研究交叉驗證，不斷加深對于產業鏈及趨勢的深刻洞察和理解。通過不斷的投資實踐及資源鏈接，盈科的朋友圈也在持續擴容，已形成包括已投企業、上市公司龍頭、知名科研院所、金融機構、政府國資等各類伙伴在內的龐大圈層，依托并整合圈層資源，做好已投企業賦能，為LP和股東創造可持續價值，進而助力產業升級及區域經濟發展。 

 

面對當下新能源投資賽道的“火爆”和“擁擠”，盈科資本在具體投資項目的跟蹤、研判和篩選上，堅持底層的投資邏輯，將“含科量”作為核心的考量標準，同時著重關注四個維度，一是自主核心技術及競爭力，二是商業模式及市場經營發展能力，三是是否有國際視野，四是企業對相關產業政策的敏銳性。

 

瞄準“鏈主” 布局細分龍頭企業

 

在全球碳中和目標及能源革命、產業轉型升級的大趨勢下，中國構建全新的零碳產業體系，將帶來數百萬億規模的投資與產業機遇。雙碳新能源行業體量足夠大、天花板足夠高，未來十年甚至更長時間，仍將是一個“長坡厚雪”的賽道。

 

面對產業分布廣泛、商業模式復雜多元的雙碳產業鏈，如何在萬億“長坡”中發現鋪就“厚雪”的優質企業？盈科資本的投資打法，是從自身的產業優勢和投資策略出發，用宏觀視角篩選出科技附加值高、護城河深的產業地帶，沿產業鏈條上下延伸瞄定“鏈主”，捕捉每個細分領域中的“佼佼者”、“隱形冠軍”，進而帶動相關上下游產業的全鏈式布局。

 

以新能源領域獨角獸「欣旺達動力」為代表，近年來，盈科資本大筆出手了一批“鏈主”型核心項目，包括全球領先的新能源科技公司「萬向一二三」、新能源汽車超級獨角獸「廣汽埃安」及全球第四大光伏電池片廠商「中潤光能」等。

 

這些企業不僅在所屬賽道內占據引領者的地位，背后的投資方陣容同樣亮眼，不乏諸多頭部國資背景機構、央企基金及頂級產業資本，盈科資本作為為數不多的市場化民營機構占據了一席之地，很重要的原因就在于在雙碳領域構筑的專業投研體系、完整產業生態及出色的資源整合能力。

 

2022年來，盈科資本針對雙碳領域核心大項目的戰略布局勢如破竹，平均單筆投資規模超2億元。去年3月，斥資9億元入股萬向一二三，萬向一二三是國內最早專注原創性技術、實施國際化運作的電池企業之一，擁有全球磷酸鐵鋰專利，構筑起引領全球技術的“護城河”，目前已成長為高端電池系統頭部企業、低壓電池全球技術領導者。

 

據目前統計，盈科資本投資的雙碳相關企業中已有超10家將在近兩年內沖刺IPO。

 

科技引領 “雙碳+”生態圈顯現

 

經過十余年的產業投資探索，盈科資本也在不斷創新投資方式，依托多年來積淀的圈層資源，采用一二級聯動的布局策略，搭建“股權基金+定增基金+并購基金”的多元基金矩陣，以組合拳式的布局打法，織就成了一張“雙碳+”產業的完整生態網。

 

新能源汽車產業鏈方面，投資了上游鋰礦采選和碳酸鋰生產企業九嶺鋰業、鋰電池再生利用企業北新新能、鎳鈷原料生產商格派鎳鈷等；中游動力電池、電子元件企業，包括欣旺達EVB、萬向一二三、珠海冠宇（688772.SH）、蔚藍鋰芯（002245.SH）、瑞可達（688800.SH）等；下游新能源汽車及配套企業廣汽埃安、城滿電等。

 

風光儲能賽道，布局了中潤光能、先導薄膜、威寧能源（873359.NQ）、中材科技（002080.SZ）、太陽能（000591.SZ）、蘭石重裝（603169.SH）、金力永磁（300748.SZ）、雪人股份（002639.SZ）、昆宇電源等優質項目。

 

中潤光能，是一家高效太陽能電池及組件產品制造商。2021年9月對中潤光能進行初始投資時，盈科資本是公司引進的第一家也是唯一一家專業投資機構。2022年光伏產業迎來爆發式發展，中潤光能的電池片出貨量躍居全球第四，已成為全球第四大光伏電池片廠商，在短短不到半年時間，估值增超5倍，較2021年融資時增長逾十倍。

 

十四五期間將是全球能源結構調整的關鍵期，清潔可再生能源行業迎來高速發展，而科技創新及顛覆性技術也將為行業帶來更大的想象空間。盈科相信，只有與強者同行，抱團合作、生態協同，才有持續創造更大價值的可能。

 

在技術革新、綠色產業上布局，讓投資不再是純粹的商業行為，更是作為企業公民，應該履行的責任。未來盈科資本將繼續發掘更多具備科技稟賦及成長潛質的企業，并參與到其價值實現及提升的過程中，為LP及股東帶來超額回報，盡最大努力回饋社會，以綠色投資助力“零碳”未來。（CIS）