今年是黨和國家歷史上極為重要的一年。對于年輕的廣州期貨交易所（簡稱“廣期所”）來說，2022年也極為重要。經(jīng)過兩年多的艱辛努力和精心籌備，廣期所終于迎來首個(gè)品種上市的重要日子。

 

2022年12月22日，廣期所工業(yè)硅期貨合約正式掛牌交易，翻開了歷史新的一頁。12月23日，工業(yè)硅期權(quán)合約也將正式掛牌交易。

 

日前，廣州期貨交易所黨委書記、董事長胡政接受了上海證券報(bào)記者的專訪，就廣期所成立的宗旨和使命、服務(wù)重大國家戰(zhàn)略、保障品種平穩(wěn)上市和市場穩(wěn)定運(yùn)行等市場關(guān)心的重要話題，進(jìn)行了深入闡述。

 

立足于服務(wù)綠色發(fā)展

 

上海證券報(bào)：作為國內(nèi)最新設(shè)立的期貨交易所，怎樣理解廣期所的定位？

 

胡政：廣州期貨交易所是經(jīng)國務(wù)院同意、中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立的國內(nèi)第五家期貨交易所。廣期所的成立，是貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于研究設(shè)立創(chuàng)新型期貨交易所決策部署，健全多層次資本市場體系的重要舉措。

 

廣期所成立的宗旨和使命就是服務(wù)綠色發(fā)展、服務(wù)粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、服務(wù)“一帶一路”倡議，與黨的二十大精神高度契合。

 

廣期所攜綠色低碳基因誕生，立足于服務(wù)綠色發(fā)展。我們將扎實(shí)推進(jìn)工業(yè)硅、鋰、鉑、鈀、稀土等一批新能源產(chǎn)業(yè)重要原材料期貨產(chǎn)品和碳排放權(quán)、電力等綠色發(fā)展關(guān)鍵資源要素的產(chǎn)品研發(fā)上市工作，積極服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局，助力實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展。

 

廣期所是粵港澳大灣區(qū)重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施，進(jìn)一步完善了大灣區(qū)金融要素市場，與港交所、深交所聯(lián)動合作，持續(xù)引導(dǎo)市場、機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品、資金、人才等經(jīng)濟(jì)要素向粵港澳大灣區(qū)聚集，提升粵港澳大灣區(qū)的市場活力和國際競爭力。

 

廣期所還將積極推動與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的交易所以及期貨市場的交流合作，積極布局特色品種，輻射粵港澳大灣區(qū)和“一帶一路”沿線市場，推動資本市場更高水平對外開放。

 

助力“雙碳”目標(biāo)平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)

 

上海證券報(bào)：廣期所將在服務(wù)我國“雙碳”目標(biāo)上發(fā)揮怎樣的作用？

 

胡政：在“雙碳”目標(biāo)的引領(lǐng)下，以光伏、氫能源、電化學(xué)儲能為代表的新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展將進(jìn)一步提速。在傳統(tǒng)能源向新能源和清潔能源轉(zhuǎn)型的過程中，新能源產(chǎn)業(yè)政策、技術(shù)等不確定性明顯增大，市場波動風(fēng)險(xiǎn)加劇，企業(yè)避險(xiǎn)需求強(qiáng)烈。廣期所正積極推進(jìn)相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)工作，助力“雙碳”目標(biāo)平穩(wěn)實(shí)現(xiàn)。

 

一是積極穩(wěn)妥推進(jìn)碳排放權(quán)期貨產(chǎn)品研發(fā)工作。碳排放權(quán)期貨市場是多層次碳市場的重要組成部分，通過形成連續(xù)、公開、透明、高效、權(quán)威的遠(yuǎn)期價(jià)格，幫助企業(yè)提前鎖定碳成本，便利安排節(jié)能技改或市場交易。同時(shí)，期貨市場提供的有效碳價(jià)有利于研發(fā)更豐富的低碳融資產(chǎn)品，引導(dǎo)和激勵社會資本進(jìn)行減排項(xiàng)目投資，發(fā)揮碳市場的資源配置功能。

 

二是加快推進(jìn)電力期貨產(chǎn)品研發(fā)工作。電力行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展對我國搭建清潔低碳綠色能源供應(yīng)體系具有重要意義。廣期所正在積極推進(jìn)電力期貨產(chǎn)品研發(fā)，為風(fēng)電、光伏等新能源產(chǎn)業(yè)提供遠(yuǎn)期價(jià)格信號和有效避險(xiǎn)工具。同時(shí)，推動構(gòu)建期現(xiàn)貨協(xié)同的多層次電力市場，能夠共同促進(jìn)新能源的投資、生產(chǎn)、交易、消納，發(fā)揮電力市場對能源清潔低碳轉(zhuǎn)型的支撐作用。

 

三是有序推進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)相關(guān)品種研發(fā)工作。圍繞新能源產(chǎn)業(yè)鏈，廣期所正在加快研發(fā)鋰、鉑、鈀、稀土等新能源金屬品種，覆蓋能源、環(huán)保、光伏、儲能等領(lǐng)域，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效風(fēng)險(xiǎn)管理工具，促進(jìn)提高相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的韌性和安全水平，有助于能源領(lǐng)域綠色低碳轉(zhuǎn)型的有序推進(jìn)。

 

助力形成全球權(quán)威價(jià)格

 

上海證券報(bào)：工業(yè)硅期貨和期權(quán)品種的上市，對于服務(wù)綠色發(fā)展、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有著怎樣的意義和作用？

 

胡政：工業(yè)硅是“硅能源”產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)原材料，屬于綠色低碳品種。上市工業(yè)硅期貨，符合廣期所服務(wù)國家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)綠色發(fā)展的初衷，具有重要意義。

 

一是服務(wù)“硅能源”產(chǎn)業(yè)，助力“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。工業(yè)硅作為關(guān)鍵原材料，在推動“硅能源”產(chǎn)業(yè)在我國“雙碳”戰(zhàn)略布局中發(fā)揮重要作用。“硅能源”產(chǎn)業(yè)既包括以光伏為主線的多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈，也包括有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈，無論是光電對煤電的能源替代，還是有機(jī)硅產(chǎn)品對石化類產(chǎn)品的替代，工業(yè)硅作為其上游原材料，都將發(fā)揮重要作用。工業(yè)硅期貨和期權(quán)上市，為下游企業(yè)管理原材料價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)以及保障生產(chǎn)建設(shè)順利推進(jìn)提供了有效工具，有利于保障我國“硅能源”產(chǎn)業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，鞏固我國光伏等優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的國際領(lǐng)先地位，是服務(wù)新能源、綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)等的新增長引擎。

 

二是引導(dǎo)工業(yè)硅產(chǎn)業(yè)有序擴(kuò)張，改善和穩(wěn)定原材料供給。工業(yè)硅期貨上市后，將形成公開透明的價(jià)格信息，幫助企業(yè)合理安排產(chǎn)能建設(shè)周期和投產(chǎn)計(jì)劃，整體提高工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)力和技術(shù)水平。同時(shí)，完善工業(yè)硅現(xiàn)貨貿(mào)易定價(jià)方式，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈韌性，避免產(chǎn)能調(diào)整過程中供給的大起大落，降低現(xiàn)貨價(jià)格波動幅度，穩(wěn)定和改善工業(yè)硅供給。

 

三是服務(wù)西部經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。工業(yè)硅的生產(chǎn)地主要在新疆、云南、四川等西部地區(qū)，消費(fèi)主要在華東和華南，但近年來工業(yè)硅生產(chǎn)企業(yè)逐步向多晶硅、有機(jī)硅等下游拓展，逐漸形成“水電硅”“煤電硅”一體化的延伸發(fā)展模式。上市工業(yè)硅期貨品種，有利于幫助西部地區(qū)企業(yè)通過套期保值維持穩(wěn)定的現(xiàn)金流，降低投資周期長、產(chǎn)業(yè)變化快所可能帶來的現(xiàn)金流擾動，保障西部企業(yè)有序向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)延伸，助力改變西部地區(qū)資源型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，帶動西部地區(qū)工業(yè)升級。

 

四是助力形成全球權(quán)威價(jià)格，增強(qiáng)國際貿(mào)易定價(jià)話語權(quán)。目前工業(yè)硅現(xiàn)貨貿(mào)易以長協(xié)模式為主，工業(yè)硅期貨上市有利于完善貿(mào)易定價(jià)模式，增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈韌性，鞏固我國全球最大工業(yè)硅生產(chǎn)、消費(fèi)和出口國的龍頭地位，在工業(yè)硅國際貿(mào)易中形成與我國產(chǎn)業(yè)體量相匹配的“中國”價(jià)格。

 

此外，作為廣期所首個(gè)品種，工業(yè)硅開辟了新能源金屬板塊的先河。未來，廣期所將致力于開發(fā)更多同類產(chǎn)品，為中國期貨市場增加全新的產(chǎn)品供給，助力新能源產(chǎn)業(yè)健康平穩(wěn)發(fā)展。

 

立足防范市場風(fēng)險(xiǎn)不動搖

 

上海證券報(bào)：廣期所未來將如何做好首只產(chǎn)品的平穩(wěn)運(yùn)行？

 

胡政：廣期所立足防范市場風(fēng)險(xiǎn)不動搖，多措并舉確保品種的平穩(wěn)上市和市場穩(wěn)定運(yùn)行。

 

一是做好系統(tǒng)運(yùn)維保障，守牢安全運(yùn)行基礎(chǔ)。技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)是各項(xiàng)開業(yè)籌備工作的重中之重。廣期所扎實(shí)做好運(yùn)維系統(tǒng)建設(shè)，完成工業(yè)硅品種上市涉及的全部業(yè)務(wù)系統(tǒng)功能驗(yàn)證，多次開展仿真交易和試運(yùn)行測試，確保各個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)平穩(wěn)運(yùn)行。

 

二是合理設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。結(jié)合品種特點(diǎn)設(shè)置持倉限額和交易限額，合理確定漲跌停板幅度和保證金比例，從嚴(yán)防范上市初期市場風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，我們將持續(xù)做好交割風(fēng)險(xiǎn)防范，以“實(shí)力雄厚，專業(yè)擔(dān)當(dāng)，誠實(shí)守信”為交割庫篩選原則，有針對性地對工業(yè)硅交割進(jìn)行安排。

 

三是依法嚴(yán)格履行自律管理職能，持續(xù)開展市場培訓(xùn)，督促期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)做好交易者風(fēng)險(xiǎn)管理和教育工作，堅(jiān)決打擊違法違規(guī)行為，保障交易者的合法權(quán)益。