對于“碳”這樣的全球資產，出海淘金也是一條賽道。放眼全球，當前推動碳中和進程較快的當數歐洲。在新能源汽車方面，歐洲最大的汽車制造商大眾集團于去年公布2030戰略，計劃于2030年將純電動車型的占比提升至50%，到2040年所有在售新車接近零排放，并最遲于2050年實現碳中和。

 

除新能源汽車外，在優越的日照及風力條件下，歐洲分布式光伏和風電產業發展同樣非常迅速。今年5月，歐盟發布“RepowerEU”能源計劃，提出將“減碳55%”政策組合中2030年可再生能源占比從40%提高至45%，相對2021年提升23個百分點，預計2022-2027年將新增超2000億歐元的投資，尤其利好光伏和風電板塊。

 

“其中，中國是歐洲光伏組件的主要出口國，出口規模占中國總體光伏組件出口規模的近一半，未來隨著該項能源計劃的實施，歐盟光伏組件的進口需求將會有顯著提升，預計增幅將超過50%。”胡昱琳對華爾街見聞分析。

 

此外，“指南”還指出，歐洲碳交易市場亦是全球成熟、交易規模最大、流動性最好的市場，交易品種以碳期貨為主，過往在歐盟碳權市場改革、MSR機制實施以及天然氣價格飆升推動下，歐盟碳價漲幅巨大。

 

據悉，2021 年底，全球已建成的碳交易系統達24 個，覆蓋全球約 10% 左右的碳排放量，其中較為活躍的碳金融市場包括歐洲EUA、美國RGGI等。其中，歐洲 EUA 是全球首個碳交易系統，涵蓋歐盟成員國半數以上的CO2 排放量，碳價由 2018年初的不到8歐元上漲至90歐元，增長近12 倍。

 

“相對歐美，中國的全國性碳交易系統 (CEA) 起步較晚，當前碳價維持在 60 元左右，僅為歐洲市場碳價的1/10，未來仍有較大增長空間，也是很值得關注的機會。”胡昱琳表示。

 

夏春則提醒注意通脹帶來的影響。在他看來，過去兩年對投資影響最大的關鍵詞就是通脹，而影響全球通脹走勢的因素很多，大部分討論聚焦在疫情沖擊、逆全球化、中美競爭和俄烏沖突之上，這些都和過去低通脹環境形成鮮明的對比。

 

“但值得注意的是過去全球對減碳計劃的執行，特別是對傳統能源和大宗商品開發和生產的一些限制，造成供應短缺，也是目前通脹居高不下的一個重要原因。俄烏戰爭帶來的破壞進一步加劇了這個問題，因此即使全球收緊金融條件抑制消費和投資需求，未來通脹仍然可能保持在相對高位。”

 

“這可能會產生兩個后果，一是各國對減碳目標的調整，一個是新能源行業加速發展。這兩者都意味著投資機會的變化，‘雙碳’產業的發展將會是未來影響市場最重要的主題之一。”夏春對華爾街見聞強調。

 

據他介紹，銀科金融研究院成立的目標是對內為集團和各事業部發展提供研究咨詢與決策支持，為資產管理與財富管理業務轉型發展賦能，為投資者提供“自上而下“的宏觀、策略和資產配置研究。

 

因此去年底成立的時候，集團就考慮對一些重點行業進行深度研究，包括中國2035年人均GDP達到中等發達國家水平的實現路徑，資產和財富管理行業的發展路徑，“雙碳”目標下的產業發展變化以及投資機遇等，4月以來加快了對碳中和相關投資策略的研究步伐。