二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取在2060年前實現碳中和，碳達峰、碳中和已上升為國家戰略。在此背景下，創金合信基金旗下創金合信碳中和混合基金將于8月23日發行，由投資經驗豐富的曹春林擔任基金經理。

 

　　談及與碳中和相關的投資機會，曹春林表示，看好新能源汽車（能源使用端）、光伏風電（能源供給端）、循環利用（如再生金屬、再生塑料等的回收）和人工智能（可以提升效率、降低能耗）等四大領域。

 

　　據悉，曹春林擁有16年證券基金從業經驗，自2013年起研究新能源行業，對產業有著深刻的理解。Wind數據顯示，截至8月17日，曹春林管理的創金合信新能源汽車基金近1年收益率120.37%，在全部普通股票型基金排名第四，大幅跑贏同類產品。

 

　　挖掘景氣度最好的行業

 

　　“市場永遠會追逐最好的資產。”曹春林主要從中觀維度挖掘景氣度最好的行業，投資增量市場。他主要從三個維度判斷行業景氣：一是商業模式是否清晰；二是競爭格局是否良好，當前競爭格局下，行業龍頭公司能否實現較好的盈利；三是行業是否處于“從0到1”的成長階段，新興行業的增速會更快，未來的發展空間會很大。

 

　　在選股方面，曹春林主要投資行業龍頭，會給予合理的估值溢價；投資成長股，會對格局好、確定性高的個股給予較高的估值容忍度。

 

　　對于投資中的黑馬股和白馬股，曹春林有著自己的理解，認為白馬股的回報率不會特別高，而黑馬股通常存在于進入上升大趨勢且處于發展偏早期的行業中，從不被看好向白馬股轉變的過程中，投資收益率比較高。不過，曹春林也表示，挖掘黑馬股的難度比較高，投資成功的概率沒那么大。“想要找到黑馬股，就需要緊密跟蹤公司，有足夠深的研究下沉度，且需要及時糾錯。”

 

　　曹春林認為，因為新能源車板塊預期差最大、上漲最快的階段在去年下半年已經完成，目前該行業很難出現黑馬股。在碳中和相關投資機會中，智能化和循環利用回收等領域出現黑馬股的可能性更大。

 

　　短期看好新能源汽車

 

　　曹春林表示：“當前A股盈利修復周期尚未走完，權益市場將持續從地產投資、銀行理財端導入資金，疊加公募、外資等增量資金，這將給市場帶來較好的流動性支撐。”

 

　　在此背景下，曹春林認為，A股下半年將維持震蕩向上的市場格局，成長股或迎來估值行情。一方面，新能源電池環節在下半年會逐步釋放產能，行業將呈現供需兩旺的態勢。另一方面，下半年或迎來估值切換行情，新能源車相關個股屬于成長股，整體的性價比會更高。

 

　　具體來看，曹春林看好新能源汽車、光伏風電、循環利用和人工智能等四大領域。中國的新能源汽車、光伏企業在全球范圍內具有領先優勢，行業競爭格局好，兩大領域的龍頭股是全球新能源核心資產。經過前期較快的發展，循環利用回收技術相當成熟，且存在巨大的行業發展空間。人工智能是蓬勃發展的新興產業，基于中國龐大的市場需求、工程師紅利，相關產業具有巨大的發展潛力。