5月19日，國企改革板塊逆勢掀漲停潮，大慶華科三連板、中成股份、長春一東錄得兩連板。
據中證網5月18日報道，國資委召開深化國有控股上市公司改革爭做國企改革三年行動表率專題推進會，國資委要求國有控股上市做依法依規規范運作的表率，做推動資本市場健康穩定發展的表率。結合實際逐步將現有未上市的優質資產有計劃地注入上市公司，必要的也可單獨上市。
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會議要求，各地國資委要按照便利企業的原則，對國有控股上市公司股份回購、現金分紅給予積極指導支持。集團公司要做積極負責任的股東，鼓勵長期持有上市公司股份，適時增持價值低估的上市公司股票。
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據中證報，截至2021年底，國有控股上市公司共1317家，總市值33.54萬億元，占境內及港股上市公司的28.26%。三年行動以來，共有86家國有控股上市公司引入持股超過5%的積極股東。
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2020年以來，中央企業向控股上市公司注入優質資產24宗，涉及資產金額2653億元。國資系統共有38戶企業在主板上市，51戶企業在創業板、科創板、北交所上市，直接融資2574億元。目前，央企上市公司貢獻了央企系統約65%的營業收入和80%的利潤總額。
中泰證券認為，2022年作為國企改革行動收官之年，我國必將加大力度支持企業深化改革，強化激勵機制。 內.容.來.自：中`國*碳-排*放*交*易^網 t a npai fa ng.com
通過匯總各大研報，總結出以下分析師重點關注的細分及公司
1、同業競爭整合、資產注入 本+文`內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網 t a np ai fan g.com
光大證券指出，中國船舶集團旗下上市公司中，中國船舶、中國重工、中船防務均涉及軍民船總裝業務，為解決同業競爭問題相對應的資產整合方案尚未明確，預計中國船舶集團會在后續進一步推進解決。
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申萬宏源認為，關注股權激勵、“大集團、小公司”對應的資產注入預期。同質化業務之間的橫向整合，以下是相關公司。
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2、低碳轉型 內/容/來/自:中-國/碳-排*放^交%易#網-tan p a i fang . com
數據顯示，2019年至今進行并購重組的國企中，屬于低碳轉型行業的比例較高， 僅2019年全年并購重組國企中屬于低碳轉型行業的公司比例已高達47.4%，2020年及2021年至今，該比例雖有所減小，但低碳轉型行業的國企數量在持續增長。 本+文+內/容/來/自:中-國-碳-排-放（交—易^網-tan pai fang . com
廣發證券認為，低碳轉型行業國企進行并購重組的潛在機遇豐富，有望為傳統國企打開長期成長空間，并順利實現低碳轉型，以下為其篩選出的相關個股。 本@文$內.容.來.自：中`國`碳`排*放^交*易^網 t a np ai fan g.c om
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3、整合轉型
浙商證券表示，三年行動計劃強調國企向優質產業鏈靠近，鼓勵國企布局新興產業，此背景下相關央企有望在業績改善的同時獲得估值重塑。
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4、股權激勵 本`文-內.容.來.自：中`國^碳`排*放*交^易^網 ta np ai fan g.com
浙商證券表示，從目前已經實施股權激勵的央企來看，約68家左右央企設定了2022年的ROE或利潤增長率或收入增長率目標。其中，目標中包含ROE的約54家，包含利潤增長率的約43家，包含收入增長率的約25家。 本`文@內-容-來-自；中^國_碳0排0放^交-易=網 ta n pa i fa ng . co m
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光大證券認為，公司對高管和技術骨干員工的激勵強度、業績的增長率均為重要激勵指標。重點關注業績增長要求高的和股權激勵力度強的央企和國企上市公司。如寶鋼股份、太鋼不銹、馬鋼股份、首鋼股份、八一鋼鐵、貴研鉑業、中國鋁業。
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5、軍工 本+文`內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網 t a np ai fan g.com
華金證券指出，我國軍工集團的資產證券率較低，因為大部分院所類資產涉及國家戰略安全以及核心機密，但是，板塊內具備較強軍民兩用性、市場化程度較高、涉密程度較低的企業類資產存在上市的可行性。目前在十大軍工集團中，航天科技、航天科工、中電科集團的資產證券化率較低。
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東北證券也表示，看好中電科資產證券化帶來的板塊性投資機會，原因有四點：1）旗下研究院所資源相對豐富；2）涉密資產占比少；3）上市公司集群的盈利能力和成長性俱佳；4）“千億市值”戰略目標。 本+文+內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網 t a np ai fan g.com
中信證券認為，應優先選擇長賽道和高景氣方向，優先推薦航空發動機、軍隊信息化、導彈、軍機四個產業鏈方向。
公司方面包括 本`文@內-容-來-自；中^國_碳0排0放^交-易=網 ta n pa i fa ng . co m
1）證券化兩條主線，電科系：中瓷電子、國睿科技、東信和平、天奧電子；航天系：航天動力、航天機電。
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2）軍工主機廠標的：中航西飛、航發動力、中直股份、洪都航空、中航沈飛。
3）軍工黑科技標的：湘電股份、王子新材、光啟技術、聯創光電等。 本+文+內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網 t a np ai fan g.com
6、基建
海通證券指出，今年1月，中國中鐵限制性股票激勵計劃獲得國資委批復，未來可能有更多建筑央企、國企出臺激勵等改革措施。雙碳政策正加速建筑企業轉型與改革，同時專項債正在快速下發，新、老基建均迎來利好。 本+文+內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網 t a np ai fan g.com
相關公司包括關注：
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1）基建穩增長：中國電建、中國交建、華設集團、中糧工科、鴻路鋼構、中國建筑、中國中鐵、中國鐵建、中國中冶。 內/容/來/自:中-國-碳-排-放*交…易-網-tan pai fang . com
2）建筑新賽道龍頭：深圳瑞捷、志特新材、中國化學、蘇文電能、中材國際、中鋼國際。 本*文`內/容/來/自:中-國-碳^排-放“交|易^網-tan pai fang . c o m
7、計算機 本文@內/容/來/自:中-國-碳^排-放-交易&*網-tan pai fang . com
今年1月，國務院國資委已原則同意公司擬發行股份購買柏飛電子100%股權資產重組的總體方案，安信證券將之稱為引領計算機行業國企改革標志性事件， 本文`內-容-來-自；中_國_碳_交^易=網 tan pa i fa ng . c om
安信證券認為，計算機行業以中電科為代表新一輪國企改革已經開始全力推進，行業“以人為本”與相對輕資產的特點決定了在國企改革紅利中將享有較高的向上彈性。 內.容.來.自：中`國`碳#排*放*交*易^網 t a np ai f an g.com
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相關公司方面，安信建議關注中國電科、中國電子兩大集團旗下的海康威視、電科數字、衛士通、太極股份、中國長城、中國軟件等上市公司，以及國資委旗下浪潮信息、紫光股份等龍頭企業。
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