對于投資者而言，如何把握這一確定性極強的投資機會？又有哪些行業、板塊將受益“碳達峰”“碳中和”的建設？

 

嘉實基金成長風格投資總監姚志鵬認為，“碳達峰”“碳中和”將帶來上游行業新一輪的供給側改革，尤其對于新能源、鋼鐵、煤炭、化工、有色等周期行業影響深遠。“首先受益大的是新能源、光伏，需求不斷擴張；其次受益的是化工、有色等周期行業的龍頭企業，‘碳中和’意味著會不斷壓減落后產能，那么對于環保、成本優勢明顯的龍頭企業形成利好。”姚志鵬稱。

 

姚志鵬也特別看好新能源汽車。他表示，在中長期視野下，新能源汽車將擁有“產業級別”的投資機會。“伴隨新能源汽車產業鏈中下游的技術持續革新，未來新能源汽車行業大概率的格局是，下游異常的火熱會帶動整個中游的供需格局顯著改善，并帶動行業的貝塔上行，整個行業未來一段時間中上游的確定性相對會更強。”

 

隨著全國性碳排放交易市場建設進程逐步推進，電力行業也受到了前所未有的關注。業內普遍認為，電力是首批被納入全國碳交易市場的行業。對于電力行業，國盛證券認為，結合碳配額分配規劃，史上呈現零排放的行業無法參與配額發放，因而預計受影響較大的主要為面臨能源轉型的電力行業。其中，風電、光伏、水電和核電等新能源發電模式，均可視為零碳領域。

 

華寶證券進一步分析指出，雖然全國碳市場交易首批僅納入2225家發電企業，不過，在未來碳市場建設逐漸成熟的情況下，將最終覆蓋發電、石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙和航空等八大行業。對于公用事業、鋼鐵、建材、交運和化工等高碳排放行業來說，能否受益于碳交易，取決于企業碳減排的能力。

 

東方證券則認為，結合“碳達峰”“碳中和”當前實際的政策和產業進展，以下幾個產業環節將尤為受益：一是能源供給側，主要涉及碳排放監測、CCUS（碳捕獲、利用與封存）、碳交易、清潔能源等；二是能源的傳輸配儲，主要涉及特高壓、電力物聯網和能源互聯網、智慧能源服務、分布式電源和微電網、電化學儲能、抽水蓄能和氫能源等；三是能源需求消耗側，主要涉及工業能耗減少、建筑過程裝配式、交運領域的新能源替代等。