文/新浪財經意見領袖專欄作家 李冰

 

　　更加優化的政策框架和融資工具，以及準確可靠的數據將有利于提升中國綠色債券市場對國際投資者的吸引力，釋放全球市場潛能。

 

　　全球各地極端天氣頻發，氣候變化挑戰已迫在眉睫。為了應對這一全球性挑戰，截至2022年7月，占全球碳排放量91%的國家正在討論、已經宣布或者設立了碳中和目標。然而，俄烏沖突、新冠疫情、地緣政治等因素對全球社會和經濟產生了巨大沖擊，供需失衡、通脹高企、能源危機接踵而至。為了應對全球能源危機，短期內不少國家和地區可能不得不重新考慮包括煤炭在內的化石能源，盡管這與減排議程背道而馳。但與此同時，由于全球能源供應持續波動，包括中國在內的不少國家對長期加大投資低碳能源基礎設施更加篤定。

 

　　中國已明確提出2030年“碳達峰”和2060年“碳中和”的“雙碳”目標，并致力推動綠色經濟轉型。中國人民銀行預測， 為實現“雙碳”目標，2030年前中國每年需要投入2.2萬億元人民幣，2030到2060年每年需要投入3.9萬億元人民幣。如此規模的資金投入，不僅需要政府的大力支持，也需要私人部門和資本市場共同發力。金融機構和企業需要更加充分地利用國內外融資渠道和資源，也為全球投資者帶來了不容忽視的機遇。

 

　　在中國，綠色債券是僅次于綠色信貸的第二大綠色融資渠道。今年7月，中國綠色債券市場的首個統一標準《中國綠色債券原則》正式發布，該標準與國際資本市場協會（International Capital Markets Association）發布的《綠色債券原則》保持一致。《中國綠色債券原則》將有效推動中國綠色債券市場發展，并成為中國實現綠色轉型的重要階梯。

 

　　去年，中國成為全球第二大綠色債券發行市場，共發行850億美元綠色債券，其中約有三分之一（270億美元）發行在離岸市場。今年以來，由于利率上升，市場動蕩，部分ESG投資項目受到爭議，全球綠色債券市場面臨下行風險，中國綠色債券發行也受到一定影響。在此背景下，中國重塑綠色債券市場信心，并著力推動市場發展的努力顯得尤為可貴。

 

　　可持續金融逐漸成為金融行業不可或缺的重要組成部分，受到更多投資者的青睞。但部分ESG投資項目因名不副實而備受爭議，因此確保資金用于真正的綠色項目，將便利投資者甄別項目做出投資決策，有助于綠色債券市場獲得更多投資者關注，并提升運行效率。

 

　　此前，中國允許50%的境內綠色債券募集資金用于償還銀行貸款和補充運營資金，而氣候債券倡議 （Climate Bonds Initiative）等全球性標準要求這些資金只可用在在綠色項目中。隨著《中國綠色債券原則》的發布和實施，這一現狀有望很快得到改變。根據《原則》要求，募集資金須100%用于符合規定條件的綠色產業、綠色經濟活動等相關的綠色項目。國內綠色債券發行人須遵守《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》對綠色項目的認定，而境外綠色債券發行人須遵守《可持續金融共同分類目錄報告——氣候變化減緩》（Common Ground Taxonomy—Climate Change Mitigation）或《歐盟分類氣候授權法案》（EU Taxonomy Climate Delegated Acts）相關規定。

 

　　債券融資在推動碳排放密集行業的能源轉型方面也在發揮重要作用。今年6月，中國銀行間市場交易商協會發布《關于開展轉型債券相關創新試點的通知》，擬推出轉型債券，支持傳統行業綠色低碳轉型。根據統計數據，截至8月底，已有近20只轉型債券在中國境內市場發行。與可持續發展相關的融資項目為承諾降低排放或減少用水量的企業提供激勵機制，這不僅將推動中國的綠色轉型，對于一直希望通過投資帶來積極社會影響的國際投資者而言，中國債券市場也將獲得更多關注。

 

　　更加優化的政策框架和融資工具也增加了投資者對于綠色債券等可持續金融相關的數據需求。這意味著企業對實現可持續發展目標的執行狀況要更加公開、透明。中國企業在ESG信息披露方面還有待提升，比如目前還沒有強制要求披露絕對排放量等氣候相關數據。

 

　　同時，金融數據和信息服務提供者也應當從提升數據質量和服務性等方面加大資源投入，為金融機構和投資者提供廣泛、準確且一致的數據和信息。例如，更加細化的數據能夠幫助基金管理機構選擇與其ESG目標和策略相一致的投資機會。更加統一且透明的ESG評分體系有利于避免造成混亂和杜絕 “漂綠”行為。將ESG考量納入指數解決方案，也將幫助更多投資者以更高效率和更低成本進入可持續投資領域。

 

　　簡而言之，更完善的數據將有助于增強ESG投資的透明度，加強投資者對于中國市場ESG投資的信心，助力“雙碳”目標下中國綠色金融市場更快發展，并幫助全球投資者把握中國“雙碳”戰略帶來的歷史性投資機遇。

 

　　(本文作者介紹：彭博亞太區總裁，主管彭博在亞太地區金融信息和企業級業務，負責彭博亞太地區業務運營和產品戰略制定)