為有序推進碳達峰、碳中和工作，近日銀保監會對外發布《銀行業保險業綠色金融指引》(以下簡稱“《指引》”)，要求銀行保險機構從戰略高度推進綠色金融，將環境、社會、治理（以下通稱“ESG”）要求納入管理流程和全面風險管理體系，促進經濟社會發展全面綠色轉型。

 

業內人士分析認為，這將自上而下推動銀保機構加快綠色金融發展，綠色金融服務質效將得到進一步提升。

 

《中國經營報》記者注意到，《指引》中首次提出了銀行保險機構應重點關注ESG風險。而如何識別、防范ESG風險將成為下一階段銀行等金融機構發展綠色金融的重要抓手。

 

此外，《指引》還提出，銀行保險機構應漸進有序降低資產組合的碳強度，最終實現資產組合的碳中和。而這對未來銀行信貸和保險資金的投資方向產生重要影響。

 

重點關注ESG風險

 

根據《指引》要求，銀行保險機構加強投融資流程管理，做好授信和投資盡職調查，加強授信和投資審批管理，通過完善合同條款督促客戶加強ESG風險管理，完善貸后和投后管理。鼓勵銀行保險機構提升綠色金融管理水平，采取差異化、便捷化的管理措施，優化對小微企業融資、線上融資等業務的ESG風險管理。

 

在我國，商業銀行雖然在ESG實踐方面起步較晚，但通過吸收消化西方披露標準與評級體系，結合國情積極開展了有益的嘗試。例如，工商銀行與標普道瓊斯指數旗下Trucost公司早在2017年即開展ESG評估的研究與指標建立；華夏銀行開發了“中證華夏銀行ESG指數”和“中證ESG120策略指數”；郵儲銀行發布了“STOXX中國郵政儲蓄銀行A股ESG指數”等。

 

海南省綠色金融研究院認為，ESG企業評價標準是揭示金融風險、為企業提供融資、幫助轉型并實現可持續發展目標的準則。銀行保險機構發展綠色金融應以控制ESG風險為抓手 。

 

《指引》要求銀行保險機構不僅對客戶本身ESG風險進行評估，還需要重點關注客戶的上下游承包商、供應商的ESG風險。

 

“ESG包含要素廣泛，涵蓋銀行保險機構經營管理的方方面面，對ESG指標進行評估，能更好識別、防范和處理外部沖擊對銀行機構可能產生的信用風險、運營風險、流動性風險等。”中國銀行研究院博士后汪惠青告訴記者，“對銀行機構而言，應盡快將ESG要求納入管理流程和全面風險管理體系。一是要制定符合ESG理念的戰略框架和具體發展目標。二是要建立ESG管理組織架構，通過成立專業委員會進行ESG管理決策等方式落實ESG管理責任。三是探索建立ESG數據體系，利用大數據、金融科技等開發盡調工具，建立企業ESG數據庫。四是完善風險管理體系，將ESG納入全面風險管理流程，建立ESG負面清單制度，提高風險管理能力。”

 

那么，銀行在操作中應如何識別以及防控ESG風險？中投協咨詢委綠創辦公室副主任郭海飛表示：“銀行應當制定針對客戶的ESG風險評估標準，對客戶風險進行分類管理與動態評估。應將風險評估結果作為客戶評級、信貸準入、管理和退出的重要依據，并在貸款‘三查’、貸款定價和經濟資本分配等方面采取差別化的風險管理措施。”

 

“銀行需要加強授信和投資盡職調查，根據客戶及其項目所處行業和特點，制定ESG盡調清單和要點，可委托第三方專業ESG機構，確保調查全面、深入、細致，加強授信和投資審批管理，對存在ESG重大風險和嚴重違法違規的客戶，應審慎授信和投資。”郭海飛表示。

 

此外，郭海飛認為：“銀行應當對存在重大ESG風險的客戶實行名單制管理，積極行使作為債權人或股東的合法權利，要求其采取風險緩釋措施，包括制定并落實重大風險應對預案，暢通利益相關方申訴渠道，建立充分、及時、有效的溝通機制，尋求第三方核查或分擔風險等。”

 

資金投資方向轉變

 

《指引》強調銀行保險機構應在保障能源安全、產業鏈供應鏈安全的同時，漸進有序降低資產組合的碳強度，最終實現資產組合的碳中和。業內人士認為，這將會改變銀行信貸和保險資金投資的方向。

 

“要求銀行保險機構實現資產組合的碳中和，實質上是鼓勵和引導銀行保險機構執行更高的綠色低碳標準，將金融資源更多投向綠色轉型成效較好的企業和行業。對銀行機構而言，實現資產組合的碳中和也是履行負責任投資者承諾的體現。”汪惠青表示。

 

郭海飛表示：“要確保實現資產組合的碳中和，銀行保險機構應當以助力污染防治為主要方向，重點支持清潔低碳能源體系建設，支持重點行業和領域節能、減污、降碳、增綠、防災，實施清潔生產，促進綠色低碳技術推廣應用，落實碳排放、碳強度政策要求，在信貸和投資資產中不斷擴大綠色低碳資產規模，逐步減少高耗能、高排放、低水平資產配置，加強對高碳資產的風險識別、評估和管理，制定高碳資產信貸投資轉型計劃與路徑，通過一定時期的轉型金融倒逼和低碳資產組合配置，最終實現資產組合的碳中和。”

 

“實現資產組合的碳中和，銀行機構需要摸清資產組合的碳足跡，在碳減排問題上加強與企業的溝通合作；豐富金融產品與服務供給，加大對綠色低碳行業企業的支持力度，同時支持高排放行業的低碳轉型發展；完善環境信息披露制度，提高ESG投資透明度。”汪惠青表示。

 

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此外，《指引》還指出，銀行保險機構應當建立有利于綠色金融創新的工作機制，在依法合規、有效控制風險和商業可持續的前提下，推動綠色金融流程、產品和服務創新。

 

從產品創新層面而言，清華大學五道口金融學院副院長、教授田軒在撰文中指出，創新性的綠色金融產品需要的投資周期一般較長，而當前我國碳市場缺乏足夠的長期投資資金，導致產品創新受到約束。

 

田軒認為，應通過政策激勵措施將中小銀行、中小企業納入綠色金融市場，拓寬綠色金融整體產品規模。融合綠色金融產品創新與傳統金融產品創新，尤其是要拓展綠色信托、綠色保險、綠色金融衍生品等方面的市場范圍。

 

下一步在推動綠色金融發展方面，銀保監會還將持續提升綠色金融創新與服務能力。引導銀行保險機構深入研究經濟綠色低碳轉型路徑，積極穩妥開展綠色金融產品和服務創新，加大對碳減排重點領域的金融支持，促進綠色低碳技術研發應用。鼓勵銀行保險機構創新綠色金融體制機制，加強專業培訓和人才儲備，優化績效考核，有效提升綠色金融服務能力。