綠色發展是建成我國現代化經濟體系的重要內容。綠色金融是銀行業做好服務實體經濟的一個重要方面。當前，我國綠色發展已經走在了世界前列，政治決心堅定、發展需求迫切、市場主體積極等有利因素奠定了綠色金融發展的良好基礎。綠色信貸是銀行業做好綠色金融工作的重要工具和方式，各界對如何促進銀行業綠色信貸發展積極建言獻策。總體看來，講成績的較多，說問題的較少，要政策支持的較多，談具體工作的較少。因此，為促進銀行業綠色金融健康發展，有必要看看銀行業綠色信貸發展的不足，找找相關政策體系建設的邏輯，對一些不成熟、不急迫的建議多進行一些討論和思考。

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我國銀行業綠色金融存在的不足之處

黨的十八大以來，我國生態文件建設不斷深化，綠色發展成效卓著，綠色金融的戰略地位不斷提升，金融管理部和各級政府門積極促進綠色金融健康發展，形成了綠色金融快速發展的良好外部環境。作為我國金融業的主力軍，銀行業在綠色金融領域做了不少具體工作，取得了不少成績，通過大力發展綠色信貸釋放不少生態紅利。但從行業范圍來看，銀行業對支持綠色金融發展的努力相比其行業地位略有不足，對綠色環保行業的支持力度弱了些，對環保限制行業的存量信貸壓縮的慢了些，處置成本付出的高了些，在綠色金融發展道路上遇到了一些挑戰和困難，主要體現在以下五個方面。

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整體資產結構的綠色傾向不明顯

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相比其他行業，銀行業對綠色行業的信貸資源支持力度未體現出持續加大的趨勢。據統計，截至2014年末，國內21家主要銀行業金融機構綠色信貸余額6萬億元，占其各項貸款的9.3%，比2013年末增加0.6個百分點。而截至2017年6月末，上述21家主要銀行綠色信貸余額8.2萬億元人民幣，雖然綠色信貸的絕對值增長了2萬多億元，但對各項貸款的占比依然約9%，綠色信貸的增長并未明顯快于其他行業信貸增長，表明銀行業資產結構向綠色調整的可能遇到了一些困難和阻礙。 內/容/來/自:中-國-碳-排-放*交…易-網-tan pai fang . com

綠色信貸的投放力度有待加大 本+文內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網 ta np ai fan g.com

相比綠色融資需求，綠色信貸在滿足綠色發展資金缺口方面的貢獻略有不足。根據中國環境與發展國際合作委員會課題組的估算，從2015年至2020年，中國綠色融資需求為15萬億～30萬億元;從2015年到2030年，中國綠色融資需求為40萬億～123萬億元，但公共部門僅能滿足15%，需要從金融市場和資本市場大量融資。基于目前綠色信貸增長數據，可以推斷綠色融資需求的資金缺口將不斷加大，銀行業對綠色發展的信貸支持力度有待加大。

相關資產質量分化嚴重 本+文+內.容.來.自：中`國`碳`排*放*交*易^網 t a np ai fan g.com

隨著近年來環保力度加強，一些企業承擔了較大等環保政策風險，相關資產質量明顯惡化。據統計，涉及到環境風險、安全風險行業的信貸資產質量普遍較低，貸款不良率會超過4%。相比而言，從目前的公開數據和統計結果看，綠色信貸資產質量較高是具有市場共識，截至2016年6月，銀行業綠色信貸不良率0.41%，遠低于整體信貸的不良率。從綠色債券市場看，2016年一般公司主體發行的貼標綠色債券的債項級別為AA，信用等級較高。然而，由于綠色信貸資產結構調整并不明顯，加之近年來銀行業不良貸款率整體上明顯上升，可以判斷銀行業對環保限制行業的存量信貸資產處置速度不及預期，在前期開展業務時并未充分考慮到相關的環保政策風險，導致目前相關資產質量的處境較為被動，并對整體資產質量產生較大的負面影響。 本*文`內/容/來/自:中-國-碳^排-放“交|易^網-tan pai fang . c o m

綠色信貸的綜合定價有失風險原則

從理論上判斷，綠色信貸較高的資產質量應對應較低的貸款利率。但由于沒有公開的綠色信貸利率統計數據，僅以麥肯錫報告中相關行業做簡要對比。以水利環境行業貸款作為綠色信貸代表，其綜合收益（貸款利率+手續費收益率）為3.8%，而所需要的平損（抵補不良損失）定價為2.0%；受環保限產政策影響較重的采礦業綜合收益為4.1%，而所需要的平損定價為7.2%。在資產質量差距明顯的情況下，銀行對綠色行業與環保限制行業的綜合定價卻大致相當，并未充分反應綠色行業低風險的特征。綜合考慮相關的信貸不良資產損失，從商業價值創造角度看，綠色信貸對銀行業在貢獻正的價值，而環保限制行業的信貸則給銀行帶來損失。

綠色原則進入銀行信貸審批核心環節任重道遠

在銀行尚未對綠色信貸實行依據行業風險進行差異化定價的情況下，很難將目前銀行業綠色信貸資產的高質量歸因于銀行主動風險管理的結果。相比綠色信貸的無差異定價，目前小微企業的貸款利率普遍上浮30%以上，而大型國企則可享受基準利率甚至下浮的優惠。可以推斷，銀行依然存在著“規模情結”，對信貸資產的定價和投放更多依賴企業規模的劃分，雖然從企業劃型角度遵循了高風險高收益的風險定價原則，但沒有進行更加精細的行業分類利率定價，距離將綠色原則納入全流風險管理的目標還有所差距。