作為落實“雙碳”目標的重要工具，全國碳市場剛剛完成“首考”——2021年7月16日，全國碳市場正式開啟，各地須在2021年內完成2019-2020年碳排放配額的清繳履約工作。在第一個履約周期內，我省納入全國碳市場的209家發電行業重點排放單位，配額履約率達到99.92%。

 

　　而自履約以來，江蘇企業是機遇多了，還是挑戰大了？碳排放的“緊箍咒”是否能夠倒逼企業“向綠而生”，找到新的盈利路徑？記者日前對部分蘇企進行了深入調查。

 

　　首輪履約收益幾何

 

　　常州市湖塘熱電有限公司位于常州武進紡織工業園，公司主要為園區內的企業供應蒸汽，業務規模不算太大。公司副總葉國慶告訴記者，去年5月，公司拿到了第三方核查的碳排放報告，了解到碳排放配額可能會有少量缺口，因此在市場打開后就主動尋求買入機會。

 

　　所謂碳排放配額，是政府分配給控排企業指定時期內的碳排放額度，單位以“噸”計。當企業實際排放量高于配額時，超出部分需購買，當實際排放量低于配額時，結余部分則可出售，由此形成碳交易的基礎。

 

　　“當時我們預估2019到2020年配額缺口是5萬到6萬噸，所以一開始買進是為了履約。”葉國慶介紹，公司在碳交易市場開市后，就先少量買入一些“試水”，第一筆交易是以45元每噸的價格買入了1000噸，后續觀察到價格降低到41元每噸左右，便開始大量買入，并通過第三方咨詢公司找有余量的賣家。“目前，公司持有的配額，買入平均價約為42元每噸，以當前價格來看算是盈利。”葉國慶說。

 

　　和常州市湖塘熱電有限公司類似，江蘇常熟發電有限公司在第一個履約周期的履約情況十分順利，且有盈余。能夠在履約過程中做到碳排放配額有結余且盈利，與企業在節能降碳方面的努力密切相關。“近幾年，公司在節能環保改造方面的投入達到10多億元。”公司負責人說。

 

　　去年12月14日，華潤電力華東大區旗下10家電廠統一進行全國碳市場第一個履約周期配額清繳。據華潤電力控股有限公司華東大區相關負責人介紹，華東大區10家企業共計履約量超過1億噸。其中，8家江蘇企業履約量共計7876萬噸。“得益于企業設備改造、運行優化和管理加強，整個大區系統性節能降碳取得了顯著成效。我們測算了下，整個大區在此次履約周期內，共計實現碳盈余700多萬噸。”該負責人說。

 

　　“這是江蘇企業首次以集團形式統一履約，給全省企業的履約工作起到了示范。”省生態環境廳應對氣候變化處陳月華介紹，通過節能降碳最終實現的碳配額盈余量，可以留在企業賬戶，也可以進行交易。不管是哪種形式，都將是企業一筆寶貴資產。

 

　　更多玩法有待“解鎖”

 

　　對于首批納入碳交易市場并通過節能降碳占據先機的江蘇企業而言，如何有效地進行碳資產管理，最大化利用手中碳資產， 正在成為一個新課題。

 

　　“碳排放配額從免費分配過渡到有償分配將是未來趨勢，控排企業的碳成本將會越來越高，這也意味著，‘碳價’長期是一個看漲的行情。”蘇州一家私募機構的新能源分析師王巖介紹，在更為成熟的歐洲市場，“碳價”已經上漲至每噸70歐元以上。

 

　　但在國內，一切才剛剛開始。王巖認為，首個履約周期一個突出的現象是，“碳價”在臨近履約周期截止日前突然上漲，說明很多人尚不了解市場，是頂著履約壓力去購買的。數據顯示，2021年12月31日，碳排放配額的收盤價為每噸54.22元，較首日開盤價上漲12.96%。葉國慶也告訴記者，由于公司手上有“現貨”，去年年底，第一個履約周期快結束前，有人出價58元每噸前來購買，“不過我們沒有賣，因為我們是作為資產配置買入的，并不著急出手。”

 

　　實際上，一邊有人還沒搞明白游戲規則，另一邊有人已經將碳資產管理視作新興行業，并引入了金融力量。去年9月，張家港的一家印染企業，成功獲得張家港農商行300萬元的“碳權貸”，為企業的綠色發展增添了底氣。“這家企業擁有自備電廠，是全國首批取得碳排放權配額的企業，在得知企業有碳排放權配額未完全使用后，我行第一時間與企業溝通聯系，主動上門為企業量身設計了以9.59萬噸碳排放權配額作為質押的‘碳權貸’。”張家港農商行工作人員介紹。

 

　　“在面對碳資產管理這一新興事物時，江蘇確實有不少企業還沒反應過來。”陳月華介紹，隨著碳市場逐步推進，不僅發電行業，石化、化工、鋼鐵等重點行業今后也將逐步納入，將有更多的江蘇企業參與碳交易，自然是越早準備越好。

 

　　對此，華潤電力華東大區碳資產主管周亞鵬表示，江蘇是華潤電力在全國范圍內裝機量最大的省份，公司具備豐富的碳資產管理和交易經驗，對碳金融方面也有一定的探索。目前，公司準備搭建一個數字模擬平臺，提供“碳金融”產品和相關衍生品研究服務，推動公司碳資產管理進一步發展。

 

　　記者則從省發展改革委了解到，我省一直重視第三方服務機構對于碳市場的推動作用。2020年4月，我省就已印發《推進綠色產業發展的意見》，明確提出培育壯大一批碳交易、碳資產管理服務公司。

 

　　江蘇協鑫碳資產管理公司專項負責企業的碳資產管理、交易、項目申請工作，并為有關用戶提供碳中和技術的商務服務。公司相關人士介紹，除了加強內部碳資產核查技術以及碳資產數據管理來降低碳排放履約成本外，有關控排企業還可通過搭建“碳金融”組合產品增加碳資產收益。

 

　　機遇挑戰“并肩而至”

 

　　新“玩法”帶來新機遇，但是對于很多企業而言，適應仍需過程。

 

　　“真正想把碳資產從管理到交易都做好，整個公司的組織機構都要有相關意識，碳資產管理實際上是在考驗一個公司的組織、決策能力。”周亞鵬提出，要把配額作為公司資產來運營，將碳成本壓力轉化為收益動力。生產方面，節能措施遍及生產的各個環節，不可能一兩個人就能想到所有；交易方面，及時準確的價格預判分析和交易時機的把控，一定離不開管理層高效快速的決策。

 

　　實際上，記者在采訪中發現，一些企業在碳交易前置環節——“摸清家底”的碳核查階段，就已經落后了。早在2020年，生態環境部就曾提出，為引導企業進行碳排放相關參數的實測，對未開展實測或測量方法不符合實測要求的，將采用有關文件推薦的高限值。由于對此不夠重視，部分蘇企并沒有按規定實測煤炭單位熱值的含碳量，導致核算后碳排放量多出了近20%，最終造成履約困難。

 

　　不僅如此，還有多位企業人士表達了他們所處的“尷尬”境地。“碳交易對我們而言，應該是‘一把手工程’，但實際執行時，多方扯皮成為常態，因為協調的過程耗時太久，我們最終還是在地方政府的幫助下，花錢購買配額才算完成任務。”一位企業負責人透露。

 

　　更有甚者，在履約期內也未能實現實質性推進，最終不得不“以身試法”。記者日前從蘇州市生態環境局獲悉，該局執法人員在對張家港某公司開展的檢查中發現該公司未按時足額清繳2019至2020年度碳排放配額，已責令其整改并立案查處，該案也成為全國碳市場碳排放配額未按期履約第一案。

 

　　然而，市場不會因“掉隊”的企業而停滯。種種跡象表明，實現“雙碳”目標的又一個重要支撐——全國CCER(國家核證自愿減排量)市場有望在2022年重啟。CCER是碳排放配額之外，碳市場中的另一種基礎交易產品，作為一種“碳抵消”機制，控排企業可向實施“碳抵消”活動的企業購買可用于抵消自身碳排的核證量。“簡單地說，企業通過新能源、植樹造林項目等產生的減排量，可以出售給另一家需要排放量的企業。”王巖表示，這樣一來，不僅新能源企業可以參與，更多環保企業也迎來新機。

 

　　最近一個多月，作為一家A股上市公司，無錫東珠生態吸引了數十家機構前來調研，這些投資者的關注重點多在于林業碳匯。林業碳匯是當前CCER開發的新熱點，森林可以減少大氣中二氧化碳濃度，從而具備碳匯功能，參與植樹造林的企業，就可以出售這些碳匯獲得盈利。“公司屬于業內較早進入生態環境修復領域的公司之一，在濕地公園、國儲林等領域形成了先發優勢，目前已成立全資子公司東珠碳匯，并正積極探索林業碳匯等領域的發展機會。” 東珠生態相關人士介紹，未來，公司將通過提供技術、資金與服務等方式，與合作伙伴共同開發林業碳匯項目，實現林碳交易，提升林業生態效益。