美國IPO上市簡要流程
具體美國IPO上市簡要流程如下:
一.選擇中介機構
公司境外上市過程中涉及的中介機構
1.財務顧問。 2、土地評估師。 3.資產評估師。 4.國際會計師事務所。 5.境內外律師。 6.物業評估師。
二. 向境外證監會或交易所提出申請
企業在拿到國內監管機構準許上市的有關批文和律師出具的有關法律意見書后,即可向境外交易所提交第一次申請上市的材料。向美國證券交易委員會(SEC)登記
(一)準備登記文件
根據美國《1933年證券法》企業發行證券必須進行注冊登記,也就是提交注冊登記說明書。注冊登記說明書由兩部分組成:招股書及注冊說明書。
(二)熟悉有關規則
(三)填寫各種表格
(四)提交登記
三、路演及定價
路演是投資者與證券發行人在充分交流的條件下促進股票成功發行的重要推介手段。主要指證券發行人在發行前,在主要的路演地對可能的投資者進行巡回推介活動。昭示將發行證券的價值,加深投資者的認知程度,并從中了解投資人的投資意向,發現需求和價值定位,確保證券的成功發行。
定價需要在中介機構和分析師的幫助下完成。國際新股發行定價是一個高度市場化的過程。在信息充分披露的嚴格監管要求及國際資本市場高度競爭的前提下,
買賣雙方最終達成的
價格是公平的
價格。具體來說,企業境外上市定價過程主要分為三個階段:基礎分析、市場調查以及路演定價。
四、證券承銷
證券發行需要承銷商將發行人發行的證券承銷出去。而證券承銷就是通過承銷商將公司擬發行的新股票發售出去。
證券承銷一般可以分為以下幾種類型:
1.按承銷證券的類別可以分為中央政府和地方政府發行的債券承銷,企業 支行的債券和股票承銷,外國政府發行的債券承銷,國際金融機構發行的證券承銷等。2.按證券發行方式分為私募發行承銷和公募發行承銷。公募發行是指把主券發行給廣大社會公眾;私募發行是指把證券發行給數量有限的機構投資者,如保險公司、基金公司等。
3.按承銷協議的不同可分為包銷、代銷。證券代銷是指投資銀行代發行人發售證券,將未出售的證券全部退還給發行人的承銷方式。證券包銷是指投資銀行將發行人的證券按照協議全部購入或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部自行購人的承銷方式,通常,幾乎所有的承銷都采取包銷方式。包銷方式將發行人的風險全部轉移到投資銀行身上,發行人因此必須付給投資銀行更大的報酬。
五、掛牌上市
IPO后,就可以根據與交易所的協議,掛牌上市了。掛牌上市后,股票就可以公開流通了。IPO宣告完成。
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