氣候變化已成投資風險

 

貝萊德在信中表示，氣候變化已成投資風險。

 

作為全球最多公司的“股東”，貝萊德可不只是說說而已，它會行使股東權力，敦促企業提升信息披露質量，管理環境、社會、治理（ESG）風險。如果企業的信息披露質量欠佳，貝萊德將認為企業沒有充分管理ESG風險。

 

“如果一家企業未能有效解決重大社會關切問題，那么該企業的董事們就應該被問責。2019年，貝萊德對2700家企業的4800名董事投了反對票或暫緩表決票。如果企業或者董事可持續發展披露質量不佳，且溝通后未見改善，我們將越來越傾向于對管理層及其董事會成員投反對票。”貝萊德在致CEO的信中說。

 

為什么貝萊德要呼吁可持續投資？有兩大原因：一是客戶需求上升，二是作為被動投資者實際是“永久投資者”，必須敦促企業管理長期風險。

 

貝萊德亞太區董事長鮑哲鈺對中國證券報（ID：xhszzb）記者表示：“在過去幾年，越來越多客戶關注可持續發展的相關因素對其投資組合的影響。氣候變化幾乎是貝萊德世界各地客戶的首要關切議題，預計未來十年投資者對可持續發展投資的需求將會大幅上升。”

 

鮑哲鈺進一步表示：“我們代表客戶管理的股票持倉其實大部分是透過指數基金持有，所以基本上是永久股東。哪些上市企業會被納入指數，其實是由指數供貨商決定。當我們作為永久股東未能減倉的時候，更加肩負責任跟企業進行有效溝通，以了解他們是否對可持續發展相關風險作出了足夠披露及管理，并且通過投票令企業明白他們需要對此承擔責任。和其它投資團隊一樣，我們的投資督導團隊也在不斷向企業強調可持續發展相關風險的重要性。”

 

事實上貝萊德的ESG投資并不是只賺吆喝。

 

數據顯示，ESG ETF和ESG指數基金規模過去兩年從50億美元增至260億美元。2019年5月貝萊德發行的安碩ESG MSCI美國領導者ETF，成為過去十五年發行規模最大的ESG ETF。

 

主動投資退出動力煤

 

貝萊德在致客戶的信中表示，主動投資將全面退出動力煤。

 

貝萊德表示，動力煤生產是一個高風險領域。行業的碳密度極高，經濟效益卻越來越低，行業受到的監管壓力也越來越大。

 

“我們正在逐步退出動力煤投資。那些動力煤生產占其收入超過25%的企業的上市股債，將從我們的主動投資組合消失。我們計劃在2020年年中，全面退出此類持倉。”貝萊德稱。

 

同時，貝萊德還將排查其它高度依賴動力煤作為原材料的行業。此外，貝萊德的另類投資業務，也將會停止對以動力煤生產占其公司收入25%以上的企業進行直接投資。

 

目前，貝萊德主動管理的公開債券和股票投資規模達1.8萬億美元。

 

2019年ETF吸金超萬億元

 

作為全球資產管理規模最大的資產管理機構，貝萊德2019年保持了強悍的吸金能力。

 

貝萊德2020年1月8日宣布，截至2019年年底，旗下指數品牌“安碩ETF”全球管理規模超過2萬億美元，占據全球ETF市場份額的33%。2019年，安碩ETF管理的資產規模凈增1850億美元（折合12732.81億元人民幣）。

 

截至2019年年底，全球固定收益ETF規模超過1萬億美元，其中安碩ETF旗下的固定收益ETF占比超過47%。2019年，安碩ETF旗下固定收益ETF凈流入1120億美元。安碩ETF旗下因子ETF2019年凈流入340億美元。

 

截至2019年年末，因子ETF規模達1790億美元。2019年，安碩ETF旗下可持續發展ETF凈流入120億美元。

 

貝萊德認為，中國是未來資管行業增長的重要驅動力。貝萊德曾公開表示，將致力于成為中國一線的外資資產管理機構。

 

看好中國股票和債券

 

目前貝萊德在境內發行了多只私募產品，其中一只產品為指數增強型私募基金。

 

這只基金成立于2018年9月6日，2019年年初至12月中旬錄得33.83%的收益，年化收益率略優于滬深300，但是波動率卻小于滬深300。

 

據晨星數據，貝萊德旗下中國A股機遇基金K份額2019年錄得收益42.48%，為同期美國發行的大中華區股票基金收益冠軍。

 

近期，貝萊德在官網發布了2020年全球投資展望，貝萊德專辟一個章節論述中國機會。

 

“從戰略部署角度，中國資產仍然具有吸引力。中國境內市場在全球指數中的比重持續上升。相比全球同類資產，我們預期中國股票及債券的回報處于區間高位，仍具備提供回報及分散風險的潛力。雖然中國股票波動較大，但是離散度較高，有望創造超額回報。”貝萊德在全球投資展望中說。

 

貝萊德亞太區董事長鮑哲鈺表示，貝萊德已經與建行、新加坡國有投資機構淡馬錫簽署了非約束性諒解備忘錄，三方在商議聯合設立合資理財公司。