南方新優(yōu)享基金經(jīng)理章暉日前表示,隨著MSCI占比提升、外資占比提升以及A股機(jī)構(gòu)投資者趨于成熟,A股的“機(jī)構(gòu)化”趨勢將越來越明顯,隨之推動A股對ESG投資的重視,未來將在“三好”公司的基礎(chǔ)上尋找“六好”公司。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2019年11月19日,南方新優(yōu)享基金成立以來漲幅194.80%,大幅超越同期上證綜指的漲幅。
章暉介紹,ESG指的是在投資中將環(huán)境保護(hù)(Environmental)、社會責(zé)任(Social)和公司治理(Governance)方面的考量作為影響決策的指標(biāo),遵循經(jīng)濟(jì)、環(huán)境與社會的三重底線的原則,將ESG融入投資分析和投資決策框架。
章暉指出,以北向資金為代表的A股機(jī)構(gòu)化趨勢,有望進(jìn)一步推動A股上市公司對責(zé)任投資的重視。近年來,國際大型機(jī)構(gòu)投資者愈發(fā)關(guān)注上市公司的ESG狀況(環(huán)境、社會和公司治理),MSCI等指數(shù)公司在選取上市公司納入指數(shù)時也會同時對公司進(jìn)行ESG評級。海內(nèi)外大量研究結(jié)果表明,ESG可以為投資者剔除有相關(guān)風(fēng)險的公司,進(jìn)而創(chuàng)造超額收益。MSCI數(shù)據(jù)顯示,未來5年,全球投資規(guī)模中將有57%受到ESG策略驅(qū)動或影響。隨著我國金融開放度提升,符合ESG標(biāo)準(zhǔn)要求的股票或會受到國際資本的青睞,ESG投資或許會在不遠(yuǎn)的將來成為A股投資的新旗幟。
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章暉表示,傳統(tǒng)投資有“三好”:行業(yè)好、公司好、
價格好。在考慮財務(wù)回報的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步充分考慮環(huán)境保護(hù)好(E)、社會責(zé)任好(S)、公司治理好(G)等因素為企業(yè)帶來的影響,則是在“三好”基礎(chǔ)上再加“三好”變成“六好”。這樣的ESG投資組合或能夠幫助投資者篩選長期業(yè)績更強勁的公司,同時大大降低風(fēng)險,投資這些公司還有積極的社會影響。
具體而言,ESG對投資組合有哪些影響?章暉認(rèn)為,對投資而言,超額收益固然很重要,但防范風(fēng)險更重要。ESG投資通過對企業(yè)在環(huán)境、社會和公司治理方面的考量作為投資指標(biāo),遵循環(huán)境、社會、經(jīng)濟(jì)的三重底線原則,是控制風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)價值、創(chuàng)造價值的投資過程。從歷史數(shù)據(jù)看,ESG投資決策框架可以有效避免風(fēng)險事件,減少投資損失,從而增加投資收益。
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